O MXRF11, conhecido como um dos fundos imobiliários mais populares da Bolsa brasileira, voltou a chamar a atenção dos investidores em 2025 e início de 2026. Mesmo negociado próximo de R$ 9,50, o fundo segue entregando dividendos mensais consistentes, com rendimento acima de 1% ao mês um patamar difícil de encontrar em outros investimentos de renda.
Considerado por muitos como um “fundo de entrada”, o MXRF11 ganhou fama por permitir que investidores iniciantes montem posição com pouco capital. Afinal, com menos de R$ 10 já é possível adquirir uma cota e começar a receber renda mensal isenta de imposto de renda.
Dividendos acima de 12% ao ano chamam atenção
Atualmente, o MXRF11 apresenta um dividend yield anualizado em torno de 12,3%, o que equivale a mais de 1% ao mês líquido, sem desconto de imposto. Nos últimos meses, inclusive, o fundo aumentou os rendimentos distribuídos, reforçando sua atratividade para quem busca renda passiva.
Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu cerca de R$ 1,17 por cota, com pagamentos regulares e previsíveis. Em alguns períodos, os dividendos chegaram a R$ 0,12 por cota, impulsionados pelo desempenho da carteira de recebíveis.
Valorização recente e atenção ao preço da cota
No início de 2025, o MXRF11 chegou a ser negociado abaixo de R$ 8, atingindo mínimas próximas de R$ 7,95. Quem aproveitou esse momento de queda conseguiu não apenas elevar o rendimento sobre o custo, como também capturar uma valorização relevante.
Atualmente, a cota gira em torno de R$ 9,50, enquanto o valor patrimonial do fundo está próximo de R$ 9,42, o que coloca o P/VP em aproximadamente 1,01. Isso indica que o fundo já não está tão descontado quanto antes, motivo pelo qual alguns investidores preferem aguardar novas oportunidades de queda para voltar a aportar.
Carteira atrelada ao IPCA traz proteção contra inflação
Um dos diferenciais do MXRF11 está na composição da sua carteira. A maior parte dos CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) é indexada ao IPCA, com apenas uma parcela menor atrelada ao CDI. Isso significa que, mesmo em um cenário de queda da Selic, o fundo tende a preservar boa parte da sua rentabilidade real.
Essa característica torna o MXRF11 especialmente interessante em momentos de incerteza econômica, já que oferece proteção contra a inflação e mantém fluxo de caixa recorrente.
Quanto é possível receber com o MXRF11?
Com 222 cotas, um investidor recebe atualmente cerca de R$ 22,20 por mês em dividendos, mesmo sem realizar novos aportes. O histórico mostra que, ao longo dos anos, a renda passiva cresce conforme a quantidade de cotas aumenta, criando o chamado efeito bola de neve.
De acordo com cálculos de renda recorrente, seriam necessárias aproximadamente 96 cotas para gerar uma renda mensal próxima de uma cota adicional por mês, considerando os dividendos atuais. A preços próximos de R$ 9,50, isso representaria um investimento em torno de R$ 914, valor considerado acessível para quem investe de forma gradual.
Histórico de pagamentos reforça a confiança dos investidores
Desde 2021, o MXRF11 mantém pagamentos mensais consistentes. Mesmo em períodos de venda parcial de cotas ou reorganização de carteira, o fundo continuou gerando renda recorrente.
Somando todos os proventos recebidos ao longo dos anos, o total já ultrapassa R$ 470, com destaque para 2025, quando os dividendos anuais superaram R$ 238, refletindo o aumento da posição e a melhora no rendimento do fundo.
MXRF11 ainda vale a pena?
Apesar de não estar mais tão barato quanto no início de 2025, o MXRF11 segue sendo visto como um fundo imobiliário resiliente, previsível e eficiente na geração de renda mensal. O consenso entre investidores é que, abaixo do valor patrimonial, o fundo se torna ainda mais atrativo.
Para quem busca renda passiva, dividendos mensais e exposição ao mercado imobiliário via recebíveis, o MXRF11 continua sendo um dos nomes mais lembrados da B3.
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