A Klabin aprovou um aumento de capital por meio de bonificação de ações, operação que transforma parte das reservas da companhia em capital social. Na prática, o investidor recebe novas ações gratuitamente, na proporção de 1%, ou seja, uma nova ação para cada 100 ações detidas.
O direito à bonificação é garantido para quem estiver posicionado até o dia 17 de dezembro, com crédito das novas ações previsto para 22 de dezembro de 2025. A operação envolve exclusivamente ações KLBN3 (ordinárias) e KLBN4 (preferenciais), mas também impacta diretamente quem possui KLBN11 (units).
Quantas ações serão criadas
O aumento de capital aprovado é de R$ 800 milhões, valor que será integralmente convertido em novas ações. Ao todo, serão criadas 61.796.819 ações, distribuídas da seguinte forma:
22.899.014 ações ordinárias (KLBN3)
38.897.805 ações preferenciais (KLBN4)
Esse volume é fundamental para entender o cálculo do custo atribuído às ações bonificadas.
Custo atribuído: por que ele é tão importante
Diferente do que muitos investidores imaginam, a ação bonificada não entra com custo zero para fins fiscais. A empresa define um valor contábil, chamado de custo atribuído, que serve exclusivamente para ajuste do preço médio e cálculo futuro de imposto.
No caso da Klabin:
Custo atribuído por ação KLBN3 ou KLBN4: R$ 12,94
Como a unit KLBN11 é composta por 1 ação KLBN3 + 4 ações KLBN4, o custo atribuído da unit é:
R$ 12,94 × 5 = R$ 64,72 por unit
Esse valor não tem relação com a cotação de mercado, sendo usado apenas para efeitos contábeis e fiscais.
Preço médio pode subir — e isso não é ruim
Um dos maiores erros dos investidores é acreditar que ver o preço médio aumentar após a bonificação é algo negativo. Na realidade, o que importa é quanto saiu do seu bolso, e não o valor contábil ajustado.
Quem ajusta corretamente:
Mantém o custo real investido
Pode gerar prejuízo fiscal contábil
Usa esse prejuízo para abater lucros futuros
Reduz ou até zera o Imposto de Renda em vendas acima de R$ 20 mil
Já quem lança a bonificação com custo zero:
Mostra lucro artificial
Pode acabar pagando 15% de IR desnecessariamente
Perde eficiência fiscal no longo prazo
Frações: o que acontece se você não tiver múltiplos de 100
A bonificação da Klabin ocorre apenas em lotes de 100 ações. Quem não tiver múltiplos exatos não perde dinheiro, mas recebe o equivalente às frações em dinheiro na conta da corretora.
Exemplo prático:
60 ações → direito a 0,6 ação
40 ações → direito a 0,4 ação
Essas frações são agrupadas pela empresa, vendidas em leilão na B3 e o valor líquido é depositado na conta do investidor.
Apesar disso, muitos investidores preferem ajustar a posição comprando ações adicionais, evitando frações e simplificando o controle no Imposto de Renda.
Como declarar frações no Imposto de Renda
Valores recebidos por frações devem ser declarados em:
Rendimentos Isentos e Não Tributáveis
Campo “Outros (código 99)”
Com CNPJ da Klabin e descrição clara da operação
Importante:
O lançamento ocorre no ano seguinte ao recebimento do dinheiro, e não no ano da bonificação.
Por que essa bonificação exige atenção redobrada
O custo atribuído da Klabin ficou bem acima da cotação de mercado, o que gerou confusão entre investidores. Mesmo assim, o impacto no preço médio é pequeno, pois a bonificação é de apenas 1%.
O verdadeiro risco está em:
Ajustar o preço médio de forma errada
Declarar custo zero indevidamente
Pagar imposto maior no futuro
Perder a chance de usar prejuízo fiscal a seu favor
A bonificação da Klabin não é apenas “ganhar ações de graça”. Ela exige atenção técnica, especialmente no ajuste do preço médio, no tratamento das frações e na declaração correta no Imposto de Renda.
Entender esses detalhes pode significar economia tributária, maior eficiência nos ganhos e menos dor de cabeça com o Fisco no futuro — exatamente o tipo de informação que separa o investidor comum do investidor bem preparado.
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