O fundo imobiliário GARE11 vive um dos momentos mais marcantes desde sua criação. Após meses de intensa movimentação, o relatório gerencial de outubro confirma que o fundo entrou em uma fase de expansão, fortalecimento de caixa e redução expressiva de risco — impulsionando a atenção de milhares de investidores.
Atualmente negociado a R$ 9,16 por cota, o GARE11 mantém um dos melhores dividend yields da categoria, próximo de 11%, além de operar com P/VP de 0,97, refletindo leve desconto frente ao seu valor patrimonial, hoje em R$ 9,46 por cota.
A base de cotistas segue crescendo, ultrapassando 416 mil investidores, enquanto o patrimônio consolidado supera R$ 2,1 bilhões.
Venda de 10 imóveis gera lucro forte e transforma o perfil financeiro do GARE11
A principal movimentação do período foi a conclusão da venda dos 10 imóveis urbanos, marcando um divisor de águas na estratégia do fundo. A operação gerou impactos diretos:
Lucro bruto expressivo de R$ 145 milhões
Queda de R$ 66 milhões na alavancagem
Aumento de R$ 68 milhões no valor patrimonial
Recebimento parcelado entre 24 e 60 meses, preservando estabilidade dos dividendos
Esse modelo de recebimento evita volatilidade na distribuição mensal e mantém o fluxo previsível.
O ponto mais celebrado pelos investidores é a mudança no indicador mais criticado do fundo: a alavancagem, que agora é de –7%.
Isso significa que o GARE11 possui caixa suficiente para quitar todas as obrigações futuras — e ainda sobra. Esse cenário praticamente elimina o risco financeiro que marcou fases anteriores do fundo.
Sétima emissão capta R$ 684 milhões e acelera crescimento do fundo
A sétima emissão de cotas foi robusta e arrecadou R$ 684 milhões, valor que reforça a confiança do mercado no novo ciclo do GARE11.
Com esse caixa, o fundo já:
Comprou dois imóveis da Desco no Rio Grande do Sul por R$ 32,3 milhões
Recomprou cotas dos fundos Artemis 2022 e AN59, assumindo 100% das participações
Manteve caixa elevado para novas aquisições
O fundo aguarda apenas a conclusão de duas operações de compensação de crédito para finalizar a emissão e converter definitivamente os recibos em cotas.
A expectativa agora é que o GARE11 anuncie novas compras nos próximos meses, já que vendeu 10 ativos e repôs apenas dois.
Portfólio atualizado: 31 imóveis, contratos blindados e vacância zero
Mesmo com as grandes movimentações, o GARE11 mantém sua estrutura sólida:
31 imóveis ativos
447 mil m² de área bruta locável
Vacância física e financeira zeradas
100% dos contratos atípicos com multa integral
Prazo médio contratual de 10,5 anos
Os contratos atípicos protegem o fundo: caso um inquilino decida romper antes do prazo, precisa pagar todos os aluguéis restantes, garantindo previsibilidade operacional.
A receita atual do GARE11 está distribuída assim:
71% renda urbana
29% logística
O maior inquilino é a Souza Cruz, responsável por quase 24% da receita total, seguida por grandes empresas como Carrefour, Grupo Mateus, Pão de Açúcar, Air Liquide, Desco e Almanara.
Dividendos seguem estáveis e podem chegar a R$ 0,09 por cota
A gestão projetou que, até o fim de 2025, os dividendos do GARE11 devem ficar entre R$ 0,083 e R$ 0,09 por cota, mantendo o padrão atual.
No mês avaliado:
Receita total: R$ 21,2 milhões
Despesas: R$ 2,7 milhões
Resultado operacional impulsionado por renda fixa e caixa alto
Distribuição: R$ 23 milhões aos cotistas
Mesmo com distribuição elevada, o fundo apresentou sobras positivas, graças ao resultado financeiro turbinado pelo elevado volume em caixa.
O único ponto que investidores aguardam evolução é uma maior clareza na divulgação dos demonstrativos financeiros. Ainda assim, a robustez operacional é evidente.
GARE11 entra em 2025 mais forte, menos arriscado e com potencial de valorização
O GARE11 passou por uma transformação profunda. Hoje, o fundo está mais sólido, mais previsível e com capacidade real de crescimento.
A combinação de:
Lucro nas vendas
Reforço de caixa
Dívida negativa
Emissão bem-sucedida
Portfólio 100% locado
Novas aquisições a caminho
coloca o GARE11 entre os fundos mais interessantes do momento para quem busca segurança, renda constante e potencial de valorização.
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