O pregão desta segunda-feira, 17 de novembro de 2025, inicia com um cenário de forte volatilidade, expectativa elevada e uma sequência de fatores que podem mexer com o humor dos investidores ao longo do dia. O Ibovespa segue preso na faixa dos 158 mil pontos, acumulando quatro tentativas frustradas de rompimento — e isso já acende um sinal de alerta para uma possível correção, especialmente diante da falta de novos catalisadores no curto prazo.

Ao mesmo tempo, o mercado acordou com um salto do minério de ferro, nova rodada de decisões tarifárias da Casa Branca e uma agenda carregada de dividendos, resultados corporativos, fatos relevantes e fortes movimentos de preço em empresas como Vale, Raízen, Banco do Brasil, Oi, Copel, BR Partners, CSN Mineração, Multiplan, Unipar, CZAN e outras.

Minério de ferro explode e anima Vale, CSN Mineração e siderúrgicas

O minério de ferro iniciou o dia com avanço expressivo, após ter recuperado perdas na sexta-feira e fechar estável. O contrato voltou a operar próximo de US$ 110 por tonelada, favorecendo empresas ligadas ao setor, como Vale (VALE3), CSN Mineração (CMIN3) e Usiminas.

A valorização vem em um momento delicado para a Vale, que reconheceu a necessidade de provisionar cerca de US$ 500 milhões por conta de processos no Reino Unido e na Holanda. O comunicado pressionou as ações na sexta-feira, mas o minério pode amortecer parte do impacto no pregão desta segunda.

Tarifas dos EUA: alívio para alguns países, alerta para o Brasil

A Casa Branca retirou tarifas de várias categorias de produtos — café, carne, açaí, castanha e algumas frutas — beneficiando países como Colômbia, Argentina, Guatemala e Equador.

Mas para o Brasil, o movimento pode representar desvantagem competitiva, já que o café brasileiro, por exemplo, permanece com tarifa de 40%, enquanto concorrentes agora têm tarifas zeradas.

Isso aumenta o alerta para empresas exportadoras e setores sensíveis à competitividade internacional.

Ibovespa preso nos 158 mil: risco de correção cresce

O principal índice da Bolsa brasileira segue lateralizado e travado:

• 4 testes falhos de rompimento em 158 mil pontos

• Falta de catalisadores relevantes

• Fluxo estrangeiro ainda forte, mas investidor local realizando lucros

• Risco de recuo para os 154 mil pontos no curto prazo

• Em um cenário mais estressado, alvo pode ser 148 mil pontos

O mercado aguarda:

• Boletim Focus

• IBC-Br (prévia do PIB)

• Discursos nos EUA

• Fluxo estrangeiro no fechamento do dia

Ações que movimentam o pregão

Vale (VALE3)

Pressionada pela nova provisão de US$ 500 milhões e pela atualização da disputa jurídica, mas sustentada pelo minério.

Petrobras e petróleo

Ataques à refinaria russa aumentaram a tensão geopolítica, impactando cerca de 2% da oferta global. O petróleo chegou a subir até 4% na madrugada.

Banco do Brasil (BBAS3)

Continua pressionado pelo ambiente desafiador do crédito agrícola. Mesmo com dividendos, o papel opera com yield menor do que nos últimos anos.
Ainda assim, segue sendo observado como oportunidade de longo prazo caso o cenário do agro melhore.

Raízen (RAIZ4)

Divulgou prejuízo de R$ 2,3 bilhões no segundo trimestre, acumulando mais de R$ 4 bilhões de resultado negativo em 2025. Apesar disso:

• Receita avançou

• Geração de caixa cresceu

• Capex recuou levemente

Mas o prejuízo continua sendo o principal ponto de preocupação.

Oi (OIBR3)

O Tribunal de Justiça do Rio suspendeu a falência da companhia e restabeleceu o status de recuperação judicial, permitindo reorganização e liquidação gradual dos ativos. As ações dispararam após quedarem quase 40% na abertura.

BR Partners (BRBI11)

Hoje é data com da companhia, com provento previsto de R$ 1,20 por unit. Tendência de alta no gráfico, mas o preço está acima do teto ideal para novas compras.

Copel (CPLE6)

Investco divulgou errata confirmando que não reduziu posição, mas sim aumentou exposição à empresa — informação que ajudou a melhorar o sentimento sobre o papel.

Banrisul (BRSR6)

Lucro de R$ 328 milhões no último trimestre, queda de 12% contra o trimestre anterior, mas avanço de 50% no acumulado de nove meses.
Dividendos projetados para 2025: cerca de 8% ao ano no cenário atual.

Unipar (UNIP6)

Atualizou a composição acionária após conversão de ações PN-A para PN-B. O mercado monitora o impacto da mudança após o último resultado abaixo do esperado.

Multiplan (MULT3)

Acordo para venda de 20% do Park Shopping São Caetano, o que pode reforçar o caixa e destravar valor.

Dividendos do dia — 17 de novembro

Hoje é dia de importante rodada de proventos e datas com:

DATACOM HOJE

• BR Partners (BRBI11) – R$ 1,20 por unit

• Even (EVEN3)

• Mitre (MTRE3)

• Vulcabras (VULC3)

PAGAMENTO HOJE

• Caixa Seguridade (CXSE3)

• Equatorial (EQTL3)

AMANHÃ

• Localiza (RENT3)

• TEGMA (TGMA3)

• ALOS (ALOS3) — R$ 0,30 por ação

Bitcoin recua e MicroStrategy volta às compras

O Bitcoin opera em tendência de queda, após atingir a região de US$ 93 mil.
A MicroStrategy confirmou novas compras e já acumula 200 mil bitcoins em seu portfólio.
Quando o Bitcoin cai cerca de 25%, a empresa costuma cair mais, por causa da alavancagem — e já acumula 58% de queda no ano.

Forte movimento no aluguel de ações: alerta ligado

A lista de ações com aluguel elevado mostra grande pressão vendedora no curto prazo:

• JBS

• Eneva

• Auren

• Raízen

• Taesa

• Bahia

• NBR

• Outras

O destaque é NBR32, que apresenta bons resultados, mas segue travada, provavelmente devido ao forte volume vendido.

Correios podem demitir 10 mil funcionários

A estatal estuda cortar até 9% do quadro, cerca de 10 mil funcionários, como parte do plano de reestruturação enviado ao TCU e ligado à tentativa de obter financiamento de R$ 20 bilhões com garantia do Tesouro Nacional.

Desempenho da Bolsa na sexta-feira

Maiores altas:

• Ramar Frigor: +24%

• Braskem: +7%

• Magazine Luiza: +5%

• Minerva: +5%

• Localiza: +5%

Maiores quedas:

• C&A: –2%

• Yduqs: –6%

• Cemig: –4%

• IRB: –2%

Perspectiva para o dia e para a semana

O mercado brasileiro entra em uma semana decisiva, marcada por:

• Expectativa de correção do Ibovespa

• Minério de ferro em alta

• Petrobras sob impacto do petróleo

• Balanços importantes do setor real

• Tarifa dos EUA afetando exportações

• Dividendos relevantes no radar

• Fluxo estrangeiro sustentando o índice

• Indicadores macroeconômicos (Focus e IBC-Br)

Caso o Ibovespa não supere rapidamente os 158 mil pontos, aumenta a probabilidade de uma correção até 154 mil pontos — e um movimento mais forte poderia empurrar o índice para 148 mil.