Ibovespa quase bate recorde e estrangeiro volta com força: isso é só o começo?

A semana começa movimentada no mercado financeiro brasileiro. Nesta segunda-feira, 17 de novembro de 2025, o Ibovespa inicia o pregão embalado pelo forte desempenho da semana passada e pelo avanço das commodities, enquanto investidores acompanham balanços corporativos e a agenda econômica nacional e internacional.

Ibovespa sobe 31% no ano e quase renova recorde

O índice brasileiro fechou a sexta-feira em alta de 0,37%, aos 157.738 pontos, ficando a apenas 10 pontos de um novo recorde histórico. Durante parte do dia, o Ibovespa chegou a superar os 158 mil pontos, mas perdeu força no fim do pregão.

Com o fechamento, o índice acumulou:

• +2,39% na semana

• +5,48% no mês de novembro

• +31% no ano

O principal impulso veio da forte valorização do petróleo, após um ataque com drone atingir um depósito russo na região do Mar Negro — área estratégica para exportações. O temor de redução de oferta fez a commodity subir mais de 2% e puxou ações como Petrobras.

Maiores altas e quedas da sexta-feira

Entre as maiores altas do pregão:

• MBRF: +12%, favorecida por euforia pós-resultados e short squeeze

• Braskem: +7,8%, em meio à expectativa de acordo societário

• Magazine Luiza: +5,8%, impulsionada por sinais de retomada cíclica

Entre as quedas:

• EDUX: -7%, após resultado considerado fraco

• Hapvida: -5,8%, refletindo aversão após números mais fracos

• Cemig: -5,31%, com pressão sobre a visão de distribuição no trimestre

Fluxo estrangeiro volta ao positivo

Os dados mais recentes mostram entrada de R$ 762 milhões na quinta-feira (13).
No acumulado:

• +R$ 2,5 bilhões em novembro

• +R$ 27,8 bilhões no ano

Com a proximidade da decisão do Federal Reserve em dezembro, o Brasil tem se destacado entre emergentes, especialmente por valuation descontado em dólar.

Mercados internacionais começam a semana mistos

Nos EUA, os índices futuros operavam próximos da estabilidade:

• Dow Jones: +0,01%

• S&P 500: -0,26%

• Nasdaq: -0,49%

No radar dos investidores estão os dados econômicos que não foram divulgados durante o shutdown de 43 dias, incluindo o Payroll desta quinta-feira, considerado determinante para a política de juros.

A divulgação do balanço da Nvidia, marcada para quarta-feira, também pode mexer com as bolsas globais diante do debate sobre uma possível bolha de inteligência artificial.

China e Europa

• Xangai: -0,46%

• Alemanha (DAX): -0,43%

• Reino Unido: -0,02%

• França: -0,24%

Commodities

• Petróleo Brent: estabilidade perto de US$ 64

• Minério de ferro em Dalian: +1,81%, acima de US$ 110 a tonelada

• Dólar: R$ 5,29 (+0,02%)

O minério teve movimento considerado mais técnico, sem novos fatores macroeconômicos relevantes.

Balanços DO 3T25: CPFL, Banrisul E JHSF

CPFL Energia (CPFE3)

A empresa apresentou um trimestre sólido, puxado principalmente pelo segmento de distribuição.

Destaques:

• Receita líquida: R$ 11,3 bilhões (+4,4% a/a)

• Ebitda: R$ 3,2 bilhões (+3% a/a)

• Lucro líquido: R$ 1,4 bilhão (+3% a/a)

• Dívida líquida/Ebitda: 2,2x

A companhia segue realizando investimentos pesados em distribuição, e o resultado veio dentro das expectativas.

Banrisul (BRSR6)

O banco registrou forte crescimento anual do lucro, apesar de pressões pontuais.

Resultados:

• Lucro líquido: R$ 329 milhões (+67% a/a)

• Margem financeira: R$ 1,66 bilhão (+11% a/a)

• Receitas de tarifas: R$ 632 milhões (estável)

• Inadimplência 90 dias: 2,6% (leve alta)

• ROE: 12,2%

• Basileia: 17,9%

Apesar de despesas trabalhistas e fiscais, o desempenho é considerado positivo.

JHSF (JHSF3)

A holding de alto padrão surpreendeu com um trimestre excepcional, reflexo da expansão em seus negócios de luxo.

Destaques:

• Receita líquida: R$ 517 milhões (+38% a/a)

• Ebitda: R$ 338 milhões (+42% a/a)

• Lucro líquido: R$ 304 milhões (+118% a/a)

• Margem líquida: 59%

Todos os segmentos cresceram, mostrando resiliência do público de alta renda em ambiente de juros elevados.

Agenda econômica do dia

• Boletim Focus: inflação 2025 caiu de 4,55% para 4,46%; câmbio projetado foi revisado para R$ 5,40

• IBC-Br de setembro: queda de 0,20%, pior que a projeção de -0,10%

• Pagamentos de proventos: JCP da Equatorial; dividendos da Caixa Seguridade; vários dados-com do dia

O que esperar do mercado hoje

Com o fim da temporada de balanços, o mercado volta totalmente para o ambiente externo, especialmente:

• indicadores atrasados dos EUA,

• expectativa por corte de juros do Fed,

• comportamento das commodities,

• fluxo estrangeiro.