O Banrisul (BRSR6) apresentou um dos melhores desempenhos entre bancos médios listados na Bolsa brasileira em 2025. O lucro líquido acumulado no ano atingiu aproximadamente R$ 1,6 bilhão, crescimento expressivo em relação ao ano anterior.
No quarto trimestre, o resultado também chamou atenção:
Lucro 4T25: cerca de R$ 657 milhões
Crescimento anual no trimestre: superior a 100%
A melhora operacional impulsionou os indicadores de rentabilidade e ajudou a sustentar a forte valorização das ações.
Indicadores financeiros atualizados
| Indicador | 2024 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | ~R$ 920 mi | ~R$ 1,6 bi | +75% |
| ROAE | ~9% | ~14,9% | +5,9 p.p |
| Carteira de Crédito | ~R$ 62 bi | ~R$ 65 bi | +4,8% |
| Patrimônio Líquido | ~R$ 10,4 bi | ~R$ 11,1 bi | +7% |
| Ativos Totais | ~R$ 147 bi | ~R$ 163 bi | +10% |
O ROAE próximo de 15% coloca o banco novamente em um patamar competitivo dentro do setor, após anos de rentabilidade mais baixa.
BRSR6 sobe quase 95% em 12 meses
A ação preferencial do Banrisul acumula valorização próxima de 95% nos últimos 12 meses, movimento impulsionado por:
Crescimento expressivo do lucro
Recuperação da eficiência operacional
Melhora na percepção de risco
Dividendos atrativos
Mesmo após essa alta significativa, o papel ainda negocia com múltiplos considerados descontados.
Valuation ainda abaixo da média do setor
Atualmente, os principais múltiplos de BRSR6 mostram desconto relevante:
| Indicador de Mercado | Valor Atual |
|---|---|
| Cotação aproximada | R$ 18,00 – R$ 19,00 |
| P/L | ~4,5x |
| P/VP | ~0,65x |
| Dividend Yield (12m) | ~8,5% |
| Payout médio | ~38% |
O P/VP abaixo de 1 indica que o mercado ainda precifica o banco abaixo do valor patrimonial contábil, mesmo com melhora na rentabilidade.
Já o P/L ao redor de 4,5 vezes coloca o banco entre os mais baratos do setor bancário listado na B3.
Carteira de crédito cresce com cautela
A carteira de crédito consolidada alcançou aproximadamente R$ 65 bilhões, crescimento de cerca de 4,8% no ano.
O avanço foi moderado, refletindo:
Ambiente de juros elevados
Maior seletividade na concessão
Foco em controle de risco
Essa postura mais conservadora contribuiu para preservar margens e sustentar o lucro.
Dividendos seguem atrativos
Nos últimos 12 meses, o banco distribuiu aproximadamente R$ 1,15 por ação, gerando um dividend yield próximo de 8,5%.
O payout permanece equilibrado, ao redor de 38%, permitindo:
Remuneração consistente ao acionista
Retenção de capital para crescimento
Reforço de patrimônio
Com o lucro maior em 2025, há espaço para manutenção de dividendos robustos em 2026, dependendo do desempenho operacional.
Pontos de atenção
Apesar do cenário positivo, alguns fatores exigem monitoramento:
Crescimento ainda moderado da carteira
Pressão de despesas administrativas
Sensibilidade do banco ao cenário econômico regional
Como banco estatal regional, o Banrisul também está sujeito a riscos políticos e estratégicos, que podem impactar decisões de crédito e expansão.
BRSR6 ficou cara após subir 95%?
Mesmo com a forte valorização, os números indicam que:
O lucro cresceu mais rápido que o preço da ação
O múltiplo P/L segue comprimido
O P/VP continua abaixo da média histórica
Se o banco conseguir sustentar ROAE próximo ou acima de 15% e manter controle de despesas, o desconto pode diminuir gradualmente.
O Banrisul transformou um cenário de rentabilidade modesta em um ciclo de crescimento acelerado.
Lucro recorde
ROAE em recuperação
Dividendos atrativos
Valuation ainda descontado
BRSR6 deixou de ser apenas uma ação regional e voltou ao radar dos investidores que buscam bancos médios baratos, com potencial de reprecificação e fluxo consistente de dividendos.
O desempenho de 2026 será decisivo para confirmar se a forte alta recente foi apenas recuperação ou início de um novo ciclo estrutural de valorização.
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