Com 2025 chegando ao fim, muitos investidores já começam a mapear empresas capazes de entregar dividendos robustos no próximo ano. A bolsa brasileira vem de uma forte valorização: enquanto o Ibovespa sobe 31% no acumulado do ano, o ETF EWZ — que representa o índice em dólares — dispara 50%, considerando ganhos totais com reinvestimento de proventos.
Esse movimento não é exclusivo do Brasil. Mercados emergentes como um todo estão se beneficiando de um cenário global mais favorável, especialmente após a recuperação de commodities, fluxos estrangeiros e expectativa de queda de juros nos EUA.
Dentro desse contexto, três empresas chamam atenção por apresentarem histórico consistente, lucros crescentes e previsão de dividendos generosos para 2026. São elas:
ALOS (Alupar/Alos)
BB Seguridade (BBSE3)
Banco BMG (BMGB4)
Antes de analisá-las, vale relembrar um princípio importante do investidor focado em dividendos: o retorno vem da capacidade das empresas de gerar lucros ao longo do tempo, e não da esperança de vender ações mais caras no futuro.
O poder dos dividendos no longo prazo
Um estudo histórico do mercado americano mostra que um investimento de US$ 10 mil em 1960 cresceria para apenas US$ 982 mil em 2024 sem reinvestimento de dividendos.
Mas esse mesmo valor atingiria US$ 6,3 milhões ao reinvestir proventos — um aumento de mais de seis vezes.
Ou seja:
85% do retorno total da bolsa no longo prazo vem da reaplicação dos dividendos.
Outro levantamento revela que empresas que pagam e aumentam dividendos são as que mais valorizam ao longo das décadas.
Já ações que reduzem ou cortam dividendos tendem a ser severamente penalizadas.
ALOS — Dividendos mensais e yield projetado acima de 12%
A ALOS, uma das maiores companhias de shopping centers do país, divulgou fato relevante anunciando sua política de pagamentos mensais entre R$ 0,28 e R$ 0,30 por ação ao longo de 2026.
Com base nas projeções:
R$ 0,28/mês → R$ 3,36 ao ano → yield de 11,7%
R$ 0,30/mês → R$ 3,60 ao ano → yield de 12,5%
Os proventos devem triplicar em relação aos distribuídos em 2025, refletindo um ciclo operacional mais forte e melhora nos fluxos de caixa.
Ponto de atenção:
Parte dos valores é extraordinária. Ou seja, não há garantia de que esse ritmo será mantido em 2027. Investidor precisa evitar comprar apenas pelo dividendo e se frustrar caso os valores recuem.
BB Seguridade (BBSE3) — Estabilidade, caixa forte e dividendos recorrentes acima de 11%
A BB Seguridade é uma das empresas mais previsíveis da bolsa. Seu lucro recorrente cresce de forma consistente:
2014: R$ 3,2 bilhões
Últimos 12 meses: quase R$ 9 bilhões
Além disso:
Retorno sobre patrimônio (ROE) acima da média do mercado
Geração de caixa de R$ 6,6 bilhões apenas de janeiro a setembro
Payout médio histórico de 88%
Desde o IPO, já pagou 1,7x o valor de mercado inicial apenas em proventos
Mesmo com os desafios recentes — como a forte queda no seguro rural, que pesa 35%–40% do lucro — a projeção de mercado segue positiva. Analistas estimam lucro estável ou leve queda de 3% a 5% em 2026, ainda acima dos R$ 8 bilhões.
Com isso, BBSE3 pode distribuir:
R$ 4,00 por ação em 2026 → yield estimado de 11,8%
Os pagamentos são semestrais, em fevereiro e agosto, o que costuma atrair investidores institucionais e de longo prazo.
Banco BMG (BMGB4) — Forte recuperação e dividendos em ascensão
O Banco BMG também entra no radar, especialmente para quem busca yield elevado. O foco do banco está em crédito consignado:
70% da carteira em consignado e cartão consignado
10% em crédito para atacado (empresas)
10% em varejo pessoa física
8% em operações nos EUA, em redução
O banco mostra melhora significativa na qualidade de crédito:
Inadimplência cai de 4,7% → 3,9%
Índice de cobertura sobe de 113% → 200%
Provisões caem de 5,5% → 4% da carteira
Lucros também avançaram:
3º tri de 2024: R$ 148 milhões
ROE aumenta para 16,6%
Com múltiplos bastante descontados:
P/L de 4,5
Dividend yield projetado em 11% para 2026
Expectativa de novo JCP ainda em dezembro, potencialmente maior graças ao crescimento do lucro
Três empresas, um ponto comum — remuneração elevada e previsível
Entre dezenas de ações na B3, poucas conseguem combinar:
✔ lucros crescentes
✔ geração de caixa forte
✔ política consistente de dividendos
✔ capacidade de manter ou elevar proventos
ALOS, BB Seguridade e Banco BMG não apenas preenchem esses requisitos como também podem entregar dividendos entre 11% e 12,5% em 2026, números que superam com folga a renda fixa atual.
Para quem busca renda passiva, carteira previdenciária ou alocação de longo prazo, essas empresas merecem atenção especial.
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