Entre os fundos imobiliários mais comentados da B3, MXRF11 e VGRI11 disputam espaço nas carteiras de quem busca renda mensal constante com aportes acessíveis.
Ambos são FIIs de papel e classificados como base 10, permitindo investir com valores próximos de R$ 10 por cota e receber dividendos todos os meses. Ainda assim, a forma como cada um gera receita muda completamente o resultado no bolso do investidor.
Visão geral dos fundos
MXRF11
O MXRF11 adota uma estratégia mais diversificada dentro do crédito imobiliário. A maior parte do patrimônio está em CRIs, mas o fundo também mantém exposições complementares, como participações em outros ativos do mercado imobiliário e posições em caixa.
Essa estrutura tende a trazer maior estabilidade e flexibilidade ao longo do ciclo econômico.
VGRI11
O VGRI11 segue uma linha mais concentrada em recebíveis imobiliários, com praticamente todo o patrimônio alocado em CRIs. O fundo costuma operar com forte exposição a juros pós-fixados, o que aumenta a sensibilidade positiva em momentos de Selic elevada.
O resultado costuma aparecer em dividendos mais robustos no curto prazo, especialmente quando o CDI permanece alto.
Tabela comparativa – dados atualizados
| Indicador | MXRF11 | VGRI11 |
|---|---|---|
| Cotação aproximada | R$ 9,50 | R$ 8,00 |
| Dividend Yield (12 meses) | ~12% | ~19% |
| P/VP | ~1,00 | ~0,75 |
| Liquidez diária | Alta | Média/baixa |
| Último dividendo por cota | R$ 0,10 | R$ 0,12 |
Leitura rápida:
O VGRI11 aparece mais descontado e com yield maior.
O MXRF11 se destaca pela liquidez e pela base ampla de investidores.
Simulação prática: quem paga mais no bolso?
Para entender o impacto real, veja quanto cada fundo entrega considerando os dividendos mais recentes.
Aporte de R$ 100
MXRF11: ~10 cotas → R$ 1,00/mês
VGRI11: ~12 cotas → R$ 1,44/mês
Aporte de R$ 500
MXRF11: ~52 cotas → R$ 5,20/mês
VGRI11: ~62 cotas → R$ 7,44/mês
Aporte de R$ 1.000
MXRF11: ~104 cotas → R$ 10,40/mês
VGRI11: ~124 cotas → R$ 14,88/mês
Resultado: mesmo com menor liquidez, o VGRI11 entrega mais renda mensal em todos os cenários simulados, graças ao dividendo por cota mais elevado e ao preço unitário menor.
Por que o resultado pode mudar ao longo do tempo?
Apesar do cenário atual favorecer o VGRI11, alguns fatores podem alterar esse ranking:
Mudanças na Selic e no CDI
Amortizações ou pré-pagamentos de CRIs
Ajustes na política de distribuição
Novas emissões ou reciclagem de carteira
Em FIIs de papel, o dividendo não é fixo e pode variar bastante conforme o ambiente macroeconômico.
MXRF11 ou VGRI11: qual faz mais sentido?
VGRI11: indicado para quem busca maior renda imediata, aceita oscilações e menor liquidez.
MXRF11: mais adequado para quem prioriza liquidez, estabilidade e facilidade de movimentar a posição.
Na comparação atualizada, o VGRI11 paga mais dividendos no momento e aparece negociado com desconto relevante sobre o valor patrimonial. Já o MXRF11 segue como referência em liquidez e consistência, sendo um dos FIIs mais negociados do mercado.
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