O fundo imobiliário FATN11, focado em lajes corporativas, apresentou resultados positivos em seu relatório gerencial referente a janeiro de 2026, com destaque para o aumento da receita operacional e a continuidade da estratégia de expansão do portfólio.

Mesmo diante de um aumento pontual nas despesas do período, o fundo conseguiu manter a distribuição de R$ 0,80 por cota, o que representa um rendimento anualizado próximo de 10% a 11%, nível considerado competitivo dentro do segmento de escritórios.

Além disso, a gestão segue ampliando o portfólio por meio de aquisições estratégicas e projetos de retrofit, com foco em elevar o valor médio dos aluguéis e fortalecer a geração de caixa no longo prazo.

Portfólio cresce e fundo amplia área locável

O FATN11 continua executando uma estratégia ativa de expansão. No início de 2026, o fundo aumentou sua área privativa total de 36 mil m² para cerca de 39 mil m², número que deve crescer ainda mais com novas aquisições anunciadas posteriormente.

Atualmente, o portfólio do fundo conta com:

• 135 conjuntos comerciais

• 57 edifícios corporativos

• Ativos concentrados em regiões corporativas estratégicas de São Paulo

Entre as movimentações recentes estão aquisições em edifícios corporativos relevantes da capital paulista, como unidades em imóveis da região da Vila Olímpia, uma das áreas mais valorizadas do mercado de escritórios.

Essa estratégia permite ao fundo diversificar sua carteira e capturar oportunidades em diferentes prédios e regiões corporativas.

Receita cresce, mas aumento de cotas dilui impacto por cota

O relatório mostra que a receita operacional bruta do fundo cresceu cerca de 8% no período, resultado impulsionado por novos contratos, reajustes de aluguel e receitas adicionais provenientes de movimentações no portfólio.

No entanto, o efeito positivo da receita foi parcialmente neutralizado pelo aumento do número de cotas emitidas.

Entre dezembro de 2025 e janeiro de 2026, o número de cotas do fundo passou de:

• 5.408 mil cotas para 5.807 mil cotas

Esse movimento representa um crescimento de aproximadamente 8,61% no total de cotas, praticamente no mesmo ritmo da expansão da receita.

Na prática, isso significa que o crescimento nominal da receita foi compensado pela diluição entre mais cotas, mantendo a receita praticamente estável em termos por cota.

Despesas aumentam 64%, mas impacto é considerado pontual

Um dos pontos que chamou atenção no relatório foi o aumento expressivo nas despesas do fundo.

Em janeiro, os gastos cresceram cerca de 64%, totalizando aproximadamente R$ 560 mil adicionais em relação ao período anterior.

Esse aumento foi causado principalmente por:

• despesas com corretagem

• custos de personalização solicitados por locatários

• ajustes operacionais em novos contratos

Segundo a gestão, esses valores são pontuais e devem ser reembolsados pelos próprios locatários, o que tende a recompor o caixa do fundo nos próximos meses.

Para manter a distribuição de rendimentos, o fundo utilizou cerca de R$ 43 mil de reservas, zerando temporariamente essa reserva.

Fundo recebe renda adicional de ativos financeiros

Outro fator que contribuiu para o resultado do período foi o recebimento de aproximadamente R$ 126 mil em dividendos provenientes de cotas do fundo TJKB.

Essas cotas foram recebidas após uma negociação envolvendo a venda de ativos da área de saúde, operação que acabou gerando uma nova fonte de renda para o FATN11.

Segundo a gestão, o rendimento recebido dessas cotas é praticamente o dobro do que era obtido anteriormente com aluguel dos ativos vendidos, o que reforça a estratégia de reciclagem de portfólio.

Nova aquisição pode elevar aluguel médio do portfólio

Um dos pontos mais relevantes do relatório foi a confirmação da aquisição de um novo prédio corporativo na Avenida Angélica, em São Paulo.

O imóvel possui aproximadamente:

• 4.000 m² de área bruta locável (ABL)

• 14 pavimentos

• potencial de valorização após retrofit

A estratégia do fundo é modernizar o prédio, reposicionar o ativo no mercado e aumentar o valor dos aluguéis.

A estimativa da gestão é que o imóvel gere cerca de R$ 662 mil por mês em receita de locação, o que representaria um aluguel médio próximo de:

R$ 160 por m²

Atualmente, o aluguel médio do portfólio do FATN11 gira em torno de R$ 140 por m², o que indica potencial de geração de valor acima da média da carteira.

Rotatividade de inquilinos é alta, mas vacância segue controlada

Um dos aspectos característicos do FATN11 é a alta rotatividade de locatários, reflexo da estratégia do fundo de negociar contratos, reposicionar espaços e buscar locações mais rentáveis.

Apesar dessa dinâmica, a vacância costuma permanecer baixa, pois muitas vezes a saída de um inquilino é seguida rapidamente pela entrada de outro no mesmo espaço.

Essa característica faz com que o nível de ocupação do fundo oscile mensalmente, mas permaneça estruturalmente elevado.

Outro dado relevante é o prazo médio ponderado dos contratos, que atualmente gira em torno de 3,4 anos, indicando uma carteira relativamente dinâmica.

FATN11 se destaca entre FIIs de lajes corporativas

Dentro do segmento de escritórios, o FATN11 tem chamado atenção de investidores pela combinação de três fatores:

• rendimento elevado

• gestão ativa de portfólio

• estratégia de retrofit e reposicionamento de ativos

Com dividendos próximos de R$ 0,80 por cota, o fundo apresenta um rendimento anualizado superior a muitos FIIs tradicionais de lajes corporativas.

Além disso, a estratégia de adquirir imóveis com potencial de valorização e transformá-los por meio de modernização tem permitido ao fundo capturar ganhos de aluguel e geração de renda.

Se essa estratégia continuar sendo executada com sucesso, o FATN11 pode consolidar sua posição entre os fundos de escritórios mais acompanhados do mercado imobiliário listado brasileiro.