WIZS3: ação arriscada com dividendos acima da média e desconto gigante

A Wiz Soluções Participações (WIZS3) vive um dos períodos mais voláteis de sua história recente. Após o término do contrato com a Caixa Seguridade, a companhia sofreu forte redução de receita, erosão de margens e queda expressiva nas cotações na bolsa. Mesmo assim, a empresa segue lucrativa, possui caixa robusto e mantém uma política de dividendos que garante distribuição mínima de 50% do lucro líquido ajustado.

Hoje, com valor de mercado próximo de R$ 1,1 bilhão, WIZS3 negocia a múltiplos bastante descontados quando comparados à sua média histórica, mesmo considerando o impacto negativo da quebra do acordo com a Caixa. Isso chama a atenção de investidores que buscam renda passiva e empresas com potencial de recuperação.

Modelo de negócio e potencial de crescimento

A Wiz Soluções atua na distribuição de seguros, crédito e produtos financeiros, com presença nacional e diversas unidades de negócio. O fim da parceria com a Caixa exigiu um reposicionamento comercial agressivo. Em resposta, a empresa ampliou seu portfólio com novas parcerias, entre elas:

• Inter Seguros (Banco Inter)

• Banco BMG

• Corretora do Banco de Brasília (BRB)

• Outras parcerias estratégicas em expansão

Esses acordos tendem a compensar o impacto da saída da Caixa ao longo dos próximos trimestres. No curto prazo, porém, o mercado projeta queda entre 30% e 50% dos lucros, antes de uma possível retomada gradual.

Dividendos continuam sendo o grande atrativo

Mesmo com a redução dos resultados, a companhia mantém sua política de distribuição mínima de 50% do lucro ajustado. Historicamente, a Wiz sempre foi uma forte pagadora de dividendos, com média aproximada de 10% ao ano sobre o preço atual das ações — quando comparado aos pagamentos médios anteriores.

Segundo estimativas de analistas, mesmo projetando lucros menores, a empresa ainda pode entregar dividend yields entre 7% e 14%, dependendo do cenário de lucro e do percentual de payout.

O ponto negativo para quem busca renda mensal: a companhia anuncia dividendos apenas uma vez ao ano, apesar de efetuar dois pagamentos (normalmente em maio e novembro). Isso diminui previsibilidade, mas não reduz a atratividade do retorno.

Por que o mercado derrubou as ações da Wiz?

• Perda de uma das maiores fontes de receita (Caixa Seguridade)

• Projeção negativa para lucros no curto prazo

• Forte sensibilidade especulativa devido ao perfil do negócio

• Volatilidade histórica acentuada, com quedas superiores a 60% após anúncios relevantes

Mesmo assim, a empresa permanece lucrativa, com margem elevada e posição de caixa superior ao endividamento. Além disso, parte da receita da Caixa continuará impactando resultados por algum período, devido ao estoque de contratos vigentes, que segue gerando comissões.

Múltiplos e preço atrativo

Com lucros projetados para cerca de R$ 160 a R$ 170 milhões, o P/L atual da companhia gira em torno de 7 vezes, enquanto sua média histórica costuma ser 9 vezes. Além disso:

Isso coloca a ação entre as mais descontadas do setor, com potencial médio de valorização caso as novas parcerias entreguem resultado consistente.

Riscos e alerta para investidores

• Forte volatilidade (não indicado para investidores impacientes)

• Crescimento futuro depende de execução comercial

• Setor de seguros é altamente competitivo

• Dividendos podem variar caso lucros oscilem além do esperado

A Wiz não deve ser vista como “mina de dinheiro rápida”, e sim como uma small cap que combina bons fundamentos com risco elevado.

Vale a pena investir em WIZS3?

Para investidores focados em dividendos de longo prazo e tolerância a volatilidade, a ação pode representar uma oportunidade com margem de segurança, forte caixa e políticas de distribuição atraentes. Para quem busca estabilidade ou renda previsível, o papel pode não ser o ideal.