Com a Bolsa brasileira em patamares atrativos e diversos setores descontados, analistas da Nord Research destacaram três empresas com fundamentos sólidos, bom histórico operacional e potencial expressivo de valorização ao longo de 2026. São elas: PetroRio (PRIO3), BTG Pactual (BPAC11) e BB Seguridade (BBSE3) — companhias que combinam crescimento, eficiência e previsibilidade de lucros em um cenário de juros ainda elevados, mas com tendência de corte gradual ao longo do ano.
PetroRio (PRIO3): produção em alta e lucros em expansão
A PetroRio, maior petroleira privada do país, continua ampliando seus ativos no setor de petróleo, gás natural e biocombustíveis, consolidando-se como uma das empresas mais eficientes da indústria. Segundo a Nord Research, a companhia deve dobrar sua produção até o fim de 2026, saltando de cerca de 88 mil para 215 mil barris por dia. Essa expansão robusta poderá elevar o lucro operacional (EBITDA) para US$ 3 bilhões, frente aos atuais US$ 1,7 bilhão.
Mesmo após uma desvalorização em 2025, a ação segue considerada barata em relação ao seu valor intrínseco — negociada a menos de seis vezes o EBITDA. Para a Nord, trata-se de um valuation atrativo em um setor cíclico que volta a ganhar fôlego com a recuperação das commodities e a reabertura de mercados asiáticos.
Principais indicadores da PRIO3:
PL (Preço/Lucro): 3,10
P/VP: 1,25
ROI: 40,45%
Crescimento de lucro (5 anos): 87,83%
Tag along: 100%
Upside estimado: 140% (preço justo em R$ 88,10)
Apesar de ainda não pagar dividendos expressivos, a PetroRio tem reinvestido fortemente na expansão, o que reforça sua capacidade de crescimento sustentável. Para a Nord, é uma das melhores apostas em commodities para 2026, especialmente pela combinação de eficiência operacional e alto potencial de valorização.
BTG Pactual (BPAC11): solidez e crescimento no setor financeiro
O BTG Pactual segue como um dos principais bancos de investimento da América Latina, com destaque para sua diversificação em gestão de ativos, investimentos corporativos e serviços financeiros globais. Desde 2023, o banco mantém crescimento consistente de receitas e lucros, sustentado pela expansão da base de clientes de alta renda e pelo aumento da demanda por produtos financeiros sofisticados.
A Nord Research estima que o BTG deve crescer 17% em receita e 22% em lucro líquido em 2026, com o ROI na casa de 23%, reflexo da forte eficiência e da rentabilidade acima da média do setor.
Principais indicadores do BTG Pactual:
PL: 13,55
P/VP: 2,85
Margem líquida: 26,76%
ROI: 21,05%
Crescimento de lucro (5 anos): 32,53%
Nota Nord: 9/10
Com presença em Nova York, Londres, Hong Kong e São Paulo, o BTG reforça sua internacionalização e capacidade de gerar valor em diferentes ciclos econômicos. Embora o dividend yield ainda seja modesto (2,22%), o banco vem ampliando o pagamento de proventos de forma gradual — tendência que pode se fortalecer em 2026 conforme o lucro se expande.
BB Seguridade (BBSE3): estabilidade, rentabilidade e altos dividendos
Fechando a lista, a BB Seguridade desponta como a preferida entre os papéis de dividendos. Controlada pelo Banco do Brasil, a holding atua nos segmentos de seguros, previdência privada e capitalização, com forte presença nacional e resultados previsíveis.
No primeiro trimestre de 2026, a empresa registrou lucro líquido superior a R$ 2 bilhões, alta de cerca de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O dividend yield permanece robusto, acima de 12%, o que reforça seu perfil de empresa pagadora e resiliente mesmo em cenários de volatilidade.
Indicadores da BB Seguridade:
PL: 7,35
P/VP: 6,24
ROI: 84,97%
Liquidez corrente: 1,40
Tag along: 100%
Dividend yield (12 meses): 12,88%
A Nord mantém recomendação de compra para BB Seguridade nas carteiras de dividendos, citando estabilidade operacional, alta eficiência e retorno previsível ao acionista. Com dívida controlada e margens elevadas, a companhia é vista como refúgio de solidez dentro do setor financeiro.
Crescimento, consistência e oportunidade em 2026
As três ações — PetroRio, BTG Pactual e BB Seguridade — representam perfis complementares de investimento: crescimento acelerado, eficiência financeira e geração de renda.
Segundo a Nord Research, o cenário de Bolsa ainda descontada abre espaço para oportunidades em empresas com fundamentos robustos e estratégias bem definidas. O investidor que mantiver disciplina e visão de longo prazo poderá se beneficiar da retomada esperada para 2026, especialmente nos setores de energia, finanças e seguros.
“Essas empresas combinam potencial de valorização e estabilidade em um momento em que o mercado brasileiro ainda negocia com desconto”, conclui o relatório da Nord Research.
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