O setor elétrico brasileiro continua sendo um dos mais lucrativos e estáveis da Bolsa de Valores, atraindo principalmente quem busca previsibilidade, distribuição consistente de dividendos e menor exposição a oscilações bruscas do mercado. Em um cenário econômico desafiador, as empresas do segmento seguem entregando resultados sólidos e reforçando sua posição como favoritas de investidores iniciantes e experientes.
A previsibilidade é a base dessa atratividade. Mesmo em momentos delicados da economia — como inflação alta, redução da renda ou desemprego — a demanda por energia permanece estável. Afinal, independentemente das dificuldades, a conta de luz continua sendo prioridade nas despesas mensais das famílias. Essa característica torna o setor um dos mais defensivos e resilientes do mercado financeiro.
Como funciona o setor elétrico: geração, transmissão e distribuição
O setor é dividido em três grandes áreas:
1. Geração
É a etapa responsável por produzir energia por meio de fontes como hidrelétricas, eólicas, solares e térmicas. Empresas focadas nesse segmento tendem a ter receitas mais sensíveis ao clima e à sazonalidade.
2. Transmissão
Liga a geração à distribuição por meio das longas linhas de transmissão, representadas pelas torres que cortam o país. É considerado o segmento mais estável do setor, com contratos de longo prazo e remuneração altamente previsível.
3. Distribuição
É o braço final do processo, responsável por levar energia até casas, comércios e indústrias. Cada região do país possui uma empresa principal de distribuição, como ocorre com concessionárias estaduais.
Embora algumas companhias atuem em mais de um segmento, a maioria possui maior força em apenas um deles.
Dividendos: o grande diferencial do setor
Empresas de energia elétrica estão entre as maiores pagadoras de dividendos do país. A previsibilidade de receitas permite lucros consistentes, e isso se traduz em pagamentos recorrentes aos acionistas.
Médias de dividend yield entre 2023 e 2025 mostram forte destaque das seguintes empresas:
Cemig — média de 11,8%
Celesc
Auren
Taesa
CPFL Energia
ISA Energia
Engie Brasil
Copel
Todas entregaram retornos expressivos aos investidores no período analisado.
Filtrando as melhores empresas: liquidez e qualidade
Para determinar a melhor ação do setor elétrico, foram utilizados filtros objetivos. O primeiro critério foi a liquidez, garantindo que a ação tenha negociação mínima de R$ 500 mil por dia. Assim, o investidor consegue comprar e vender seus papéis com facilidade, evitando mercados muito restritos.
Após aplicar esse filtro, permanecem na lista empresas como:
Auren
Equatorial
Eneva
Copel
Energisa
ISA Energia
Celesc
Coelce
CPFL Energia
Além delas, companhias menores, mas ainda com liquidez mínima, também entram no radar.
Os dois critérios essenciais: consistência e baixa volatilidade
Para descobrir a empresa mais atrativa, dois fatores foram considerados:
1. Consistência nos dividendos
Não adianta pagar muito em um ano e pouco nos demais. A análise prioriza médias longas, como 3 a 5 anos, garantindo previsibilidade e estabilidade na renda do investidor.
2. Baixa volatilidade
Ações que oscilam pouco protegem o investidor em crises e evitam grandes perdas de patrimônio. Quanto menor a volatilidade histórica, mais segura tende a ser a companhia.
Essa combinação forma o método chamado “dividendos de baixo risco”, que historicamente superou o Ibovespa e a renda fixa entre 2013 e 2025.
Rentabilidade histórica do método entre 2013 e 2025:
Estratégia de dividendos de baixo risco: 18,2% ao ano
Ibovespa: 6,8% ao ano
CDI: 9,6% ao ano
Em anos de crise, a proteção fica ainda mais evidente:
2015: Ibovespa –18% x estratégia –1,3%
2021: Ibovespa –18% x estratégia –1,3%
2024: Ibovespa –9,7% x estratégia –0,9%
Quem investiu R$ 10 mil em 2013 teria:
R$ 84 mil na estratégia
R$ 32 mil no CDI
R$ 23 mil no Ibovespa
A melhor ação do setor elétrico em 2025
Após aplicar todos os filtros de qualidade, consistência e volatilidade, seis empresas ficaram entre as 30 melhores ações do mercado:
Taesa (TAEE) – 1º lugar geral
Celesc – 2º
ISA Energia – 3º
CPFL Energia – 8º
Copel – 9º
Engie Brasil – 12º
Conclusão: Taesa é a melhor ação do setor elétrico hoje
A Taesa ocupa a primeira posição na metodologia graças à combinação ideal de:
extrema previsibilidade
contratos de transmissão de longo prazo
baixíssima volatilidade
dividendos consistentes
estabilidade mesmo em crises
Embora outras empresas também se destaquem, nenhuma soma os critérios de forma tão completa quanto a Taesa.
Ainda assim, os especialistas alertam: o objetivo não é concentrar todo o patrimônio em uma única ação, e sim seguir uma estratégia sólida e aplicada no longo prazo, selecionando empresas com qualidade sustentada ao longo dos anos.
Quer saber tudo
o que está acontecendo?
Receba todas as notícias da A Revista no seu WhatsApp.
Entre em nosso grupo e fique bem informado.
