O Nubank anunciou o lançamento do ETF NCDI1, um fundo de investimento listado na B3 que promete seguir o desempenho da taxa Selic, principal indicador de juros do país. A proposta é oferecer ao investidor uma alternativa prática e com baixa taxa de administração (0,15%), mas com diferenças relevantes em relação ao tradicional Tesouro Selic.
O NCDI1 não investe diretamente em títulos do Tesouro Nacional. Na prática, o investidor compra cotas de um fundo que, por sua vez, aplica em diversos títulos públicos federais indexados à Selic. A composição inclui papéis com vencimentos variados — de 2027 a 2030 —, o que garante certa diversificação de prazos dentro do portfólio.
Estrutura e funcionamento do novo ETF
O fundo realiza rebalanceamentos trimestrais, ou seja, revisa suas posições a cada três meses para manter a estratégia alinhada ao desempenho esperado da taxa básica de juros.
Um ponto importante é que, por se tratar de um fundo, o NCDI1 não possui vencimento — quando um título da carteira vence, o gestor o substitui automaticamente por outro, mantendo a aplicação sempre ativa.
Além disso, o ETF segue regras específicas de liquidez: pelo menos 75% dos títulos precisam estar entre os mais líquidos do Tesouro Selic. O prazo mínimo dos papéis na carteira é de um ano, e o investidor pode resgatar suas cotas com liquidez de D+1, ou seja, o valor retorna à conta no dia útil seguinte.
Vantagens: menor custo e isenção de taxas iniciais
Entre os principais pontos positivos do NCDI1 estão a isenção de IOF nos primeiros 30 dias e a ausência do come-cotas, mecanismo que antecipa a cobrança de Imposto de Renda a cada semestre em fundos tradicionais.
Outro destaque é a taxa de administração de apenas 0,15% ao ano, inferior aos 0,20% normalmente cobrados no Tesouro Direto.
Além disso, o IR é cobrado apenas no momento do resgate, o que permite que os juros compostos atuem de forma mais eficiente ao longo do tempo. Essa característica torna o ETF atrativo para quem pretende investir com horizonte de médio a longo prazo, sem necessidade de movimentações frequentes.
Desvantagens e riscos do investimento
Apesar da praticidade, o NCDI1 tem desvantagens que precisam ser consideradas.
A primeira é a menor segurança jurídica, já que o título público não fica no nome do investidor, mas sim do fundo. Assim, o investidor é dono das cotas e não dos títulos públicos diretamente, o que representa um risco marginalmente maior em relação ao Tesouro Direto.
Outro ponto negativo é a ausência de cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), já que ETFs não contam com essa proteção.
Em termos de rentabilidade, o investimento também sofre com a alíquota fixa de 25% de Imposto de Renda, superior à alíquota mínima de 15% aplicada ao Tesouro Selic após dois anos.
Por fim, embora a liquidez do ETF seja de D+1, o Tesouro Direto permite resgates até mesmo no mesmo dia (D+0) para solicitações feitas antes das 13h — o que pode fazer diferença para quem precisa de acesso rápido à reserva de emergência.
Vale a pena investir no ETF NCDI1 do Nubank?
De forma geral, o NCDI1 é uma opção interessante para quem busca diversificação na renda fixa, quer evitar taxas elevadas e prefere investir de forma automatizada via corretora ou plataforma digital.
Entretanto, para objetivos como reserva de emergência ou liquidez imediata, o Tesouro Selic ainda é a alternativa mais segura e eficiente.
Especialistas ressaltam que o ETF pode funcionar como uma porta de entrada para investidores iniciantes que desejam se expor a ativos públicos sem precisar lidar com a compra direta no Tesouro Direto.
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