O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou os números consolidados de 2025 confirmando mais um ano de forte desempenho operacional. O banco registrou lucro líquido recorrente de R$ 46,8 bilhões, crescimento anual de dois dígitos e um dos maiores resultados já apresentados pela instituição.
A rentabilidade também avançou: o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) atingiu 23,4%, nível que consolida o banco como referência em eficiência no setor financeiro brasileiro.
Principais números do Itaú em 2025
| Indicador | 2024 | 2025 | Variação |
|---|---|---|---|
| Lucro Líquido Recorrente | R$ 41,0 bi | R$ 46,8 bi | +14% |
| ROE | 21,1% | 23,4% | +2,3 p.p. |
| Carteira de Crédito | R$ 1,42 tri | R$ 1,50 tri | +6% |
| Margem Financeira (4T) | R$ 29,3 bi | R$ 31,5 bi | +7% |
| Índice de Basileia | 16,9% | 17,4% | +0,5 p.p. |
Os números mostram crescimento consistente da operação, mesmo em um ambiente macroeconômico ainda desafiador.
Carteira de crédito supera R$ 1,5 trilhão
A carteira total de crédito do Itaú alcançou aproximadamente R$ 1,5 trilhão, com expansão relevante em linhas de crédito para pessoa física e empresas.
O crescimento foi acompanhado de controle de inadimplência e manutenção de provisões adequadas, preservando a qualidade da carteira.
A margem financeira — principal motor de geração de receita — também evoluiu, atingindo R$ 31,5 bilhões no quarto trimestre, refletindo spreads estáveis e maior volume de operações.
Lucro cresce mesmo com maior distribuição de dividendos
O banco manteve política consistente de distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio ao longo do ano.
O payout permaneceu elevado, reforçando o perfil de ITUB4 como ação geradora de renda. Mesmo com distribuição relevante aos acionistas, o banco manteve capitalização confortável.
O Índice de Basileia de 17,4% demonstra ampla folga frente ao mínimo regulatório exigido, garantindo capacidade de expansão futura do crédito.
ITUB4 no mercado: valorização e múltiplos
As ações ITUB4 operam próximas da faixa de R$ 48–50 no início de 2026, acumulando valorização relevante nos últimos anos.
Com base nos resultados de 2025, os principais múltiplos aproximados são:
P/L: entre 10x e 11x
ROE: 23,4%
Dividend Yield projetado: acima de 8%
O retorno elevado sobre patrimônio justifica parte do prêmio pago pelo mercado nas ações.
Comparativo dos últimos cinco anos
| Ano | Lucro Líquido | ROE |
|---|---|---|
| 2021 | R$ 28 bi | 17% |
| 2022 | R$ 30 bi | 17% |
| 2023 | R$ 33 bi | 19% |
| 2024 | R$ 41 bi | 21% |
| 2025 | R$ 46,8 bi | 23,4% |
O avanço contínuo de lucro e rentabilidade reforça a consistência operacional do banco.
Perspectivas para 2026
A administração sinaliza continuidade da estratégia focada em:
Expansão do crédito com disciplina de risco
Ganho de eficiência operacional
Digitalização de serviços
Manutenção de política consistente de dividendos
Com rentabilidade acima de 20% e capital sólido, o Itaú inicia 2026 em posição confortável para sustentar crescimento e geração de valor ao acionista.
Os resultados do ITUB4 em 2025 confirmam a força estrutural do Itaú. Lucro recorde, ROE elevado, carteira robusta e capitalização sólida reforçam a posição do banco como um dos ativos mais relevantes do setor financeiro brasileiro.
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