Fundos imobiliários mais rentáveis disparam: VGHs, GAR e XPML11 entregam dividendos acima de 10%

O mercado de fundos imobiliários segue movimentado mesmo em um cenário de Selic elevada, e alguns FIIs vêm chamando a atenção por apresentarem alto dividend yield, cotas descontadas e histórico de pagamentos consistentes. Entre eles, três fundos se destacam pela combinação de rentabilidade acima da média, solidez operacional e potencial de valorização: VGHs, GAR e XPML11.

A seguir, veja uma análise aprofundada de cada um deles, com dados estruturados para facilitar a avaliação de quem busca renda passiva e boas oportunidades no setor imobiliário.

VGHs: dividend yield de 14,29% e forte desconto sobre o valor patrimonial

O VGHs aparece atualmente como um dos FIIs de papel mais rentáveis da B3. Negociado ao redor de R$ 7,59 por cota, o fundo entrega um dividend yield de 14,29% nos últimos 12 meses, acima da média dos fundos da categoria.

Outro ponto relevante é o desconto de cerca de 12% em relação ao seu valor patrimonial — indicando que a cota segue barata frente ao que o fundo realmente vale.
Nos últimos 12 meses, a valorização da cota foi de 15,40%, combinando ganho de capital com renda distribuída.

Indicadores essenciais do VGHs

• Tipo: Fundo de papel (CRIs)

• Número de cotistas: 391 mil

• Patrimônio total: R$ 1,41 bilhão

• Valor patrimonial por cota: R$ 8,57

• Dividend yield 12 meses: 14,29%

• Histórico de 5 anos: 19% acumulados em dividendos

• Distribuição: regular e consistente, mês a mês

Um aporte hipotético de R$ 1.000 há um ano estaria hoje em aproximadamente R$ 1.131,34, somando valorização e dividendos.

GAR11: vacância zero e dividendos constantes com yield de 11,43%

Outro fundo que vem ganhando força é o GAR11, um FII de tijolo diversificado com foco em ativos do segmento logístico e comercial. A cota é negociada em torno de R$ 9,94, com leve desconto de 3% sobre o valor patrimonial.

Nos últimos 12 meses, o fundo entregou 11,43% de dividendos, enquanto sua cota se valorizou 13,47%.
Um dos principais diferenciais é a vacância zero, sinal de que 100% dos imóveis estão ocupados, garantindo previsibilidade na entrada de aluguel e estabilidade na distribuição mensal.

Indicadores essenciais do GAR11

• Tipo: Fundo de tijolo

• Taxa de administração: 0,94% a 1% ao ano

• Vacância: 0%

• Patrimônio total: R$ 1,44 bilhão

• Dividend yield 12 meses: 11,43%

• Último rendimento: R$ 0,08 por cota

• Histórico estável de pagamento por mais de 5 anos

Se aplicado R$ 1.000 há um ano, o valor atual seria de cerca de R$ 1.123, somando prejuízo e rendimento.

XPML11: fundo de shoppings descontado e com forte potencial para valorização

O XPML11, um dos maiores e mais tradicionais fundos de shoppings do país, também aparece entre os mais rentáveis do momento, especialmente para quem busca crescimento de longo prazo.

Sua cota é negociada por cerca de R$ 104,51, mas ainda abaixo do valor patrimonial, devido ao impacto da Selic elevada — que costuma pressionar FIIs de tijolo.
Mesmo assim, o fundo entregou 10,54% em dividendos nos últimos 12 meses, com valorização da cota de 13,25% no mesmo período.

A expectativa é que, com uma futura queda da taxa Selic, fundos de shoppings como XPML11 possam se valorizar rapidamente, já que geralmente se beneficiam do aumento do consumo, renegociação de aluguéis e expansão de portfólio.

Indicadores essenciais do XPML11

• Segmento: Shoppings e varejo

• Tipo: Fundo de tijolo

• Vacância: 3,90% (baixa e controlada)

• Patrimônio total: R$ 6,39 bilhões

• Dividend yield 12 meses: 10,54%

• Último pagamento: R$ 0,92 por cota

• Histórico de 5 anos: 9,53% ao ano em média

Com R$ 1.000 investidos há um ano, o retorno atual seria por volta de R$ 1.109,58, indicando renda estável e boa performance.

Entre FIIs de papel e tijolo, VGHs, GAR e XPML11 se destacam por entregar:

• Dividendos acima de 10% ao ano

• Cotas descontadas frente ao valor patrimonial

• Crescimento consistente e histórico de pagamentos previsíveis

• Potencial de valorização, especialmente quando a Selic começar a ceder

São fundos com perfis diferentes — papel, tijolo e shoppings — o que permite diversificação para quem busca construir renda passiva estável com FIIs.