A bolsa brasileira vem atingindo níveis recordes nas últimas semanas, e a reação comum entre parte dos investidores tem sido a mesma: “agora está caro demais para comprar”. Porém, análises recentes mostram que, mesmo em um cenário de máxima histórica, ainda existem ações consideradas baratas, com potencial de valorização relevante e fora do radar do grande público.
A avaliação levou em conta preço justo, múltiplos de mercado, saúde financeira, potencial de dividendos e projeções de analistas. A seleção começou pela ação com menor upside estimado até chegar à que apresenta o maior potencial de valorização no médio e longo prazo.
POMO4 (Marcopolo)
Preço atual: R$ 7,60
Preço justo médio: R$ 11,17
Upside estimado: ~6,9%
A Marcopolo, fabricante de ônibus e veículos industriais, apresenta números sólidos em rentabilidade e eficiência operacional.
Indicadores destacados:
- P/L: 6,3x
- P/VP: 1,7x
- ROE: 29,2%
Apesar de uma queda recente após resultados abaixo das projeções no último trimestre, a empresa segue com desempenho operacional consistente, principalmente no mercado internacional. Porém, o histórico de dividendos ainda está em fase de construção — o que exige acompanhamento nos próximos anos.
ODPV3 (Odontoprev)
Preço atual: R$ 12,30
Preço justo médio: R$ 12,84 a R$ 12,91
Upside estimado: ~7,3%
A Odontoprev apresenta um dos melhores ROEs da bolsa, além de um modelo de negócios resiliente baseado em assinaturas.
Destaques:
- ROE: 44,7%
- P/L: 11,4x
- Dividend Yield recente acima de 8%
O crescimento da base de clientes fortalece a tese, embora o ritmo de resultados tenha sido menos acelerado no último trimestre.
TECN3 (Technos)
Preço atual: R$ 6,39
Preço justo médio: R$ 8,32
Upside estimado: ~30%
Fabricante de relógios e acessórios, a Technos vem recomprando ações de forma agressiva e apresentou aumento de margens e lucro.
Indicadores:
- P/L: 6,2x
- P/VP: 0,9x
A empresa possui estrutura leve, geração de caixa relevante e vem se recuperando após anos difíceis no varejo.
3º lugar — CAMB3 (Cambuci)
Preço atual: R$ 9,30
Preço justo médio: R$ 12,24
Upside estimado: ~31,6%
Dona de marcas esportivas tradicionais, a Cambuci tem melhorado sua eficiência operacional e distribuição.
Indicadores positivos:
- ROE: 22,2%
- Dividend Yield nos últimos 12 meses: ~10%
- Payout equilibrado: 60%
A liquidez corrente superior a 3 mostra conforto financeiro para o curto prazo.
ETER3 (Eternit)
Preço atual: R$ 4,40
Preço justo médio: R$ 5,42
Upside estimado: ~34%
Após reestruturações e ajustes no portfólio, a empresa apresentou recuperação de lucros e retomada de competitividade.
Porém: volatilidade de resultados ainda é elevada, tornando o investimento de maior risco.
SMTO3 (São Martinho)
Preço atual: R$ 13,34
Preço justo médio: R$ 22 a R$ 26
Upside estimado: ~65% (podendo chegar a 100% em algumas projeções)
Uma das maiores processadoras de cana do país, a companhia tem ampliado investimentos em etanol, cogeração e projetos industriais.
Indicadores:
- P/L: 8,5x
- P/VP: 0,6x
- Recompra de ações recente reforça confiança da gestão.
Apesar de queda de lucro no último balanço, a expectativa é de recuperação com execução dos novos investimentos até 2027.
Mesmo com a bolsa em patamares elevados, existem ações com preços atrativos para quem olha além das grandes companhias já “consensualmente caras”.
Empresas com baixo P/L, boa geração de caixa e planos estratégicos claros podem entregar valorização e renda ao longo do tempo.
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