Mesmo após a valorização expressiva do mercado acionário brasileiro nos últimos trimestres, algumas ações seguem negociadas abaixo de seus fundamentos econômicos. Em 2026, um grupo específico de empresas combina preços ainda atrativos, potencial de dividendos elevados e margem de segurança relevante para novos aportes.
Entre os destaques estão companhias de setores distintos — papel e embalagem, petróleo, autopeças e seguros — que apresentam modelos de negócio resilientes, geração consistente de caixa e capacidade de atravessar ciclos econômicos adversos sem comprometer a remuneração ao acionista.
A seguir, estão quatro ações que ainda oferecem espaço para aporte em 2026, com projeções de dividend yield que podem chegar a dois dígitos.
1. Irani (RANI3) mantém consistência operacional e dividendos sustentáveis
A Irani atua há quase nove décadas no setor de papel e embalagens sustentáveis, com um modelo de negócios menos dependente do ciclo da celulose quando comparado a grandes players do setor.
Destaques operacionais
Receita anual superior a R$ 1,7 bilhão
Forte presença em papelão ondulado e embalagens sustentáveis
Crescimento consistente de lucros ao longo dos últimos ciclos
Estrutura operacional enxuta e foco em eficiência
Em 2026, a companhia segue apresentando rentabilidade previsível, com distribuição de dividendos na faixa de 7% a 7,5% ao ano, mesmo após a valorização recente das ações. O nível atual de preços ainda permite pequena margem de segurança, especialmente para investidores focados em renda recorrente e crescimento gradual.
2. PetroRecôncavo (RECV3) combina desconto patrimonial e recuperação gradual
A PetroRecôncavo é uma das poucas petroleiras listadas no Brasil com foco quase exclusivo em produção onshore, o que reduz exposição a grandes projetos de alto risco e custos elevados.
Pontos-chave em 2026
Ação negociada abaixo do valor patrimonial
Estrutura de custos mais controlada que concorrentes offshore
Histórico recente de dividendos extraordinários
Forte geração de caixa em cenários de petróleo estável
Mesmo após um período de desempenho negativo no preço das ações, a empresa segue com fundamentos sólidos. Para 2026, o dividend yield projetado gira entre 8% e 8,5%, com margem adicional caso o preço do petróleo permaneça em patamares favoráveis.
3. Mahle Metal Leve (LEVE3) avança na transição para veículos elétricos
A Mahle Metal Leve segue como uma das empresas mais tradicionais do setor de autopeças, mas com uma transformação relevante em curso.
Evolução estratégica
Aquisição de empresas ligadas à gestão térmica de baterias
Ampliação da atuação em veículos híbridos e elétricos
Manutenção de margens operacionais sólidas
Histórico consistente de pagamento de dividendos
Apesar da preocupação do mercado com a transição energética, a companhia tem se posicionado de forma ativa. Em 2026, o papel ainda apresenta desconto relevante frente ao potencial de geração de caixa, com dividend yield projetado próximo de 9%, mantendo margem de segurança superior a 10% em cenários conservadores.
4. BB Seguridade (BBSE3) segue como o ativo mais descontado do grupo
A BB Seguridade permanece como um dos casos mais claros de desconto estrutural da Bolsa brasileira em 2026.
Por que o papel segue atrativo
Múltiplos de lucro próximos das mínimas históricas
Elevada eficiência operacional
Forte geração de caixa recorrente
Política de dividendos robusta, mesmo em cenário de Selic em queda
Embora o ambiente de juros mais baixos pressione o resultado financeiro, a empresa segue com capacidade elevada de distribuição. As projeções para 2026 indicam dividend yield entre 10% e 11%, com margem de segurança estimada entre 11% e 17%, dependendo do cenário de lucro considerado.
Resumo comparativo das ações em 2026
| Empresa | Setor | Dividend Yield Projetado | Margem de Segurança |
|---|---|---|---|
| Irani (RANI3) | Papel e Embalagens | 7% a 7,5% | Moderada |
| PetroRecôncavo (RECV3) | Petróleo Onshore | 8% a 8,5% | ~5% |
| Mahle Metal Leve (LEVE3) | Autopeças | ~9% | ~11% |
| BB Seguridade (BBSE3) | Seguros | 10% a 11% | 11% a 17% |
Em um cenário de 2026 marcado por maior seletividade do mercado, essas quatro ações seguem oferecendo uma combinação rara de preço abaixo do valor econômico, geração consistente de caixa e dividendos elevados.
Mesmo após a valorização recente da Bolsa, os papéis analisados ainda apresentam margem para novos aportes, especialmente para investidores com foco em renda passiva, longo prazo e acumulação patrimonial.
Quer saber tudo
o que está acontecendo?
Receba todas as notícias da A Revista no seu WhatsApp.
Entre em nosso grupo e fique bem informado.
