O canal Investindo com Estratégia destacou quatro empresas listadas na B3 que, além de estarem sendo negociadas abaixo do valor patrimonial, mantêm pagamentos consistentes de dividendos, o que desperta o interesse de investidores que buscam renda passiva com margem de segurança. São elas: Petrobras (PETR4), ISA Cteep (ISAE4), Banco BMG (BMGB4) e Sanepar (SAPR4).
Essas ações estão com valuation descontado e atuam em setores essenciais, como energia, petróleo, finanças e saneamento — o que proporciona diversificação de portfólio e potencial de valorização de longo prazo.
Petrobras (PETR4): dividendos fortes e desafios ambientais
Negociada a R$ 30,70, a Petrobras (PETR4) apresenta P/VPA de 0,97 e PL de 5 vezes, o que indica que a ação está abaixo do valor de seu patrimônio. A companhia ainda entrega alta rentabilidade (ROE de 19,38%) e margem EBITDA de 35,79%, com crescimento composto de lucros de 65,6% em cinco anos.
Entretanto, enfrenta entraves ambientais relacionados à licença para exploração na Foz do Amazonas, com pedidos de novas informações por parte do IBAMA e do Ministério Público Federal. Mesmo assim, o mercado segue confiante na capacidade de geração de caixa e pagamento de dividendos trimestrais, já que a estatal continua sendo uma das maiores pagadoras de proventos do país.
Com projetos de expansão na margem equatorial e no setor de fertilizantes, além da retomada do polo naval, a Petrobras busca manter suas reservas e compensar a queda prevista na produção do pré-sal na próxima década.
ISA Cteep (ISAE4): energia estável e dividendos de quase 10%
A ISA Cteep (ISAE4) é um dos nomes mais sólidos do setor elétrico. As ações, cotadas em torno de R$ 24, estão com P/VPA de 0,77 e PL de 4,8, configurando forte desconto em relação aos pares.
A companhia apresenta margem líquida de 58,8%, ROE de 15,7% e dividend yield atual de 9,85%, com média de 6,79% nos últimos 5 anos. A empresa vem atravessando um ciclo de investimentos com alavancagem controlada (dívida líquida/EBITDA de 2,55) e planeja expansão com emissão de R$ 2 bilhões em debêntures para reforçar sua infraestrutura de transmissão.
Apesar da queda projetada de receitas a partir de 2028, com o fim da RBSE, a ISA segue sendo uma das preferidas dos investidores previdenciários, graças à estabilidade de caixa e distribuições regulares.
Banco BMG (BMGB4): ação barata com dividendos de dois dígitos
Cotado a apenas R$ 3,87, o Banco BMG (BMGB4) é uma das ações mais acessíveis da Bolsa, com P/VPA de 0,51 e PL de 7,5. Mesmo sendo considerado um banco de rentabilidade modesta (ROE de 5%), o BMG chama atenção pelo dividend yield de 10,39%, com média histórica próxima de 10,2% ao ano.
O lucro do segundo trimestre foi de R$ 125 milhões, representando crescimento de 19%. O avanço da qualidade do crédito e o foco em produtos consignados e FGTS melhoraram a rentabilidade trimestral (ROE de 14,3%), segundo análise do InvestTalk do BB, que recomenda compra.
Como ponto de alerta, o banco enfrenta ações cíveis recorrentes e aumento da inadimplência, que passou de 9,7% para 15,9% em um trimestre. Ainda assim, analistas enxergam potencial de valorização moderado e bons proventos para quem busca dividendos mensais com exposição limitada.
Sanepar (SAPR4): saneamento com estabilidade e desconto
A Sanepar (SAPR4) é outro destaque entre as ações baratas. Negociada com P/VPA de 0,93 e PL de 4,7, a empresa acumula alta de quase 30% em 12 meses, mas segue barata em relação aos pares.
Com dividend yield de 6,47% e média de 5,8% nos últimos cinco anos, a companhia mantém dívida controlada (1,67x) e tem planos de grandes investimentos até 2030, impulsionados pelo novo marco do saneamento básico.
Em termos de rentabilidade real, a Sanepar entregou retorno de 478% em 10 anos, descontando a inflação, e continua sendo uma das melhores opções do setor para quem busca estabilidade, previsibilidade e bons dividendos.
Diversificação e desconto com foco em dividendos
As quatro ações analisadas oferecem dividendos consistentes e estão abaixo do valor patrimonial, o que pode representar margem de segurança para investidores de longo prazo.
Enquanto Petrobras e ISA Cteep garantem solidez e previsibilidade, BMG e Sanepar se destacam pelo baixo preço e forte potencial de valorização.
Para investidores com foco em renda passiva, essa combinação entre setores perenes e valuations atrativos é uma das mais equilibradas do mercado atualmente.
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