LCI e LCA do Bradesco valem a pena? A conta que poucos fazem antes de investir

A LCI e a LCA do Bradesco voltaram a chamar atenção de investidores conservadores em meio ao cenário de juros elevados no Brasil. Com o CDI em 14,40% ao ano, conforme indicador financeiro divulgado pela B3 em 3 de junho de 2026, aplicações pós-fixadas seguem entregando retornos relevantes na renda fixa. A dúvida, no entanto, é direta: uma LCI ou LCA pagando 81,5% do CDI vale a pena ou é melhor aplicar em um CDB de 100% do CDI?

A resposta depende principalmente do prazo. Isso porque LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, enquanto o CDB sofre tributação regressiva sobre os rendimentos. Na prática, um título isento que paga menos do que 100% do CDI pode render mais do que um CDB em alguns períodos, especialmente quando o resgate ocorre antes de um ano.

O que o Bradesco informa sobre LCI e LCA

Nas páginas oficiais de renda fixa, o Bradesco apresenta a LCI e a LCA como produtos voltados a quem busca diversificação e isenção de Imposto de Renda para pessoa física. A LCI é ligada ao setor imobiliário, enquanto a LCA é vinculada ao agronegócio.

No caso da LCA, o Bradesco informa que o prazo de operação vai de 6 meses a 4 anos, com carência de 6 meses para resgate. A rentabilidade pode ser atrelada a indicadores como CDI, IPCA ou IGP-M, e é definida no momento da aplicação, de acordo com a disponibilidade das emissões.

Já a página da LCI do Bradesco destaca que o prazo de carência e o vencimento são conhecidos no ato da contratação, e que os recursos são creditados automaticamente na conta-corrente no vencimento. Por isso, a taxa de 81,5% do CDI deve ser vista como uma condição específica da oferta citada no esboço, não como uma taxa fixa permanente para todas as emissões.

Quanto rende 81,5% do CDI?

Com CDI em 14,40% ao ano, uma aplicação que paga 81,5% do CDI teria uma rentabilidade aproximada de 11,74% ao ano, antes dos efeitos diários de capitalização. Como LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, esse rendimento chega líquido ao investidor, desde que ele respeite as condições de prazo e resgate.

A comparação com o CDB precisa considerar o imposto. Segundo a tabela da Receita Federal para aplicações de renda fixa em geral, o IR é de 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias.

Veja a equivalência aproximada de uma LCI ou LCA pagando 81,5% do CDI:

A tabela mostra o ponto central: a LCI e a LCA do Bradesco a 81,5% do CDI tendem a ser mais competitivas nos prazos curtos. Em até 180 dias, essa taxa isenta equivale a um CDB de cerca de 105,2% do CDI. Entre seis meses e um ano, equivale a aproximadamente 101,9% do CDI.

Quando LCI e LCA do Bradesco valem a pena?

A LCI e a LCA do Bradesco podem valer a pena para quem pretende deixar o dinheiro aplicado por um prazo curto, especialmente entre seis meses e um ano, e quer permanecer em uma instituição de grande porte. Nesse período, a isenção de Imposto de Renda ajuda a compensar a taxa menor em relação ao CDB.

Para um investidor que compara apenas com um CDB de 100% do CDI, a LCI ou LCA a 81,5% do CDI pode ser mais vantajosa nos prazos em que o imposto do CDB ainda está em 22,5% ou 20%. Isso acontece porque o rendimento do CDB é bruto, enquanto o rendimento da LCI e da LCA já não sofre o desconto do IR para pessoa física.

O produto também pode fazer sentido para quem busca previsibilidade, proteção do FGC e simplicidade operacional dentro do próprio banco. O FGC lista CDB, LCI e LCA entre os produtos cobertos pela garantia ordinária de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição ou conglomerado financeiro, respeitando os limites regulamentares.

Quando pode não compensar?

A atratividade diminui em prazos mais longos. Depois de um ano, o CDB passa a pagar 17,5% de IR. Após dois anos, a alíquota cai para 15%. Com isso, um CDB de 100% do CDI tende a superar uma LCI ou LCA de 81,5% do CDI.

Também é importante lembrar que o mercado pode oferecer produtos com taxas maiores, principalmente em bancos médios ou plataformas de investimento. Nesses casos, o investidor precisa comparar não apenas a rentabilidade, mas também o risco do emissor, a liquidez, a carência e o limite de cobertura do FGC.

Afinal, LCI e LCA do Bradesco valem a pena?

Sim, podem valer a pena, mas não em qualquer prazo. A LCI e a LCA do Bradesco a 81,5% do CDI fazem mais sentido para quem busca uma aplicação conservadora, isenta de IR e com horizonte de curto prazo, principalmente até cerca de um ano.

Para prazos maiores, o investidor deve comparar com CDBs de 100% do CDI ou mais, porque a queda da alíquota de IR pode deixar o CDB mais vantajoso. A melhor decisão depende de três perguntas: por quanto tempo o dinheiro ficará aplicado, quando será necessário resgatar e quais alternativas estão disponíveis no momento da aplicação.