Novo ETF de renda fixa do Nubank promete liquidez diária, mas imposto alto reduz atratividade

O Nubank acaba de lançar o ETF de renda fixa NCD11, um novo produto que promete ser uma alternativa moderna para quem busca liquidez diária e segurança na hora de montar sua reserva de emergência. O fundo replica uma carteira composta por títulos do Tesouro Selic, mas traz diferenças importantes em relação aos tradicionais investimentos como CDBs de liquidez diária e o próprio Tesouro Direto.

A proposta é simples: permitir ao investidor acessar o desempenho médio dos títulos do Tesouro Selic sem precisar comprar diretamente cada papel. O fundo é negociado em bolsa e tem gestão automatizada, que ajusta periodicamente os vencimentos da carteira para manter a liquidez e reduzir oscilações.

Como funciona o NCD11

Na prática, o NCD11 investe em diversos títulos públicos federais do tipo LFT (Tesouro Selic) com vencimentos variados entre 2027 e 2030. Essa diversificação garante estabilidade e previsibilidade nos rendimentos, o que é essencial para quem busca baixo risco.

O fundo cobra taxa de administração de 0,15% ao ano, inferior à taxa de 0,20% do Tesouro Direto, o que o torna competitivo em custos. Outro ponto favorável é a isenção de IOF, uma vantagem importante para quem pode precisar resgatar o dinheiro antes de 30 dias.

Além disso, o ETF não tem vencimento: o investidor pode manter o ativo pelo tempo que desejar e vendê-lo a qualquer momento na bolsa, sem necessidade de reinvestimentos periódicos, como ocorre no Tesouro Selic tradicional.

Principais vantagens do ETF NCD11

• Liquidez diária: o investidor pode vender as cotas e ter o dinheiro de volta rapidamente.

• Gestão automática: o fundo ajusta a carteira periodicamente, sem necessidade de reinvestimentos manuais.

• Isenção de IOF: diferentemente de CDBs e Tesouro Selic, o NCD11 não cobra o imposto sobre resgates antes de 30 dias.

• Taxa de administração reduzida: 0,15% ao ano, abaixo da taxa do Tesouro Direto.

O ponto fraco: Imposto de Renda fixo de 25%

Apesar dos atrativos, há um grande fator de atenção. O NCD11 está sujeito a uma alíquota fixa de 25% de Imposto de Renda sobre os rendimentos, sem a tabela regressiva usada na renda fixa tradicional.

Isso ocorre porque a carteira do fundo tem prazo médio de repactuação diário, o que o enquadra nas regras da Receita Federal para fundos de curto prazo. Na prática, o investidor paga sempre 25% sobre o lucro, mesmo que mantenha o investimento por mais de um ano.

Com isso, a rentabilidade final pode ser inferior à de CDBs ou Tesouro Selic, que seguem a tabela regressiva e chegam a pagar apenas 15% de IR após dois anos.

Comparativo: NCD11 x Tesouro Selic x CDB de liquidez diária

Vale a pena investir no NCD11?

O ETF NCD11 do Nubank é um produto interessante para quem valoriza simplicidade, liquidez e diversificação automática, mas não é ideal para reserva de emergência. O imposto de 25% sobre os rendimentos reduz significativamente a rentabilidade líquida, tornando o produto menos competitivo frente a opções como CDBs de liquidez diária e Tesouro Selic.

Para quem busca maximizar ganhos com baixo risco, os CDBs que rendem acima de 100% do CDI disponíveis em bancos como Sofisa Direto, C6 Bank e Banco ABC continuam sendo alternativas mais vantajosas.

O NCD11 é uma inovação bem-vinda para o mercado, mas a tributação elevada impede que ele seja considerado o melhor investimento para reserva de emergência.