Vale paga mais de 5% em dividendos em novo anúncio ao mercado

A Vale (VALE3) anunciou um dividendo robusto de R$ 3,58 por ação, combinando o pagamento de dividendos e JCP. O valor será distribuído em duas parcelas e estará disponível para todos os investidores posicionados até o dia 11 de dezembro, data limite (data-com). Quem comprar após essa data não terá direito ao benefício.

Segundo os cálculos apresentados, o total bruto equivale a um retorno de R$ 5,40 por ação, considerando dividendos e JCP já convertidos para o valor líquido. Na prática, o investidor receberá o pagamento em duas etapas:

1º pagamento: 7 de janeiro

R$ 1,24 por ação
Dividend yield da parcela: 1,88%

2º pagamento: 4 de março

Dividido em duas partes:

R$ 0,77 em dividendos
R$ 1,33 líquidos em JCP
Dividend yield total da segunda parcela: 3,17%

Total líquido para o investidor
Somados todos os valores, o investidor terá um dividend yield líquido de 5,04% em poucos meses, um dos maiores retornos recentes oferecidos pela mineradora.

Quanto investir para receber R$ 1.000 em dividendos da Vale

Com base nos valores anunciados, seria necessário investir aproximadamente R$ 18.822 em VALE3 até a data-com para garantir pelo menos R$ 1.000 em dividendos neste ciclo de pagamentos.

Mesmo investidores iniciantes podem alcançar esse patamar gradualmente, seguindo o conceito de acumulação ao longo do tempo, amplamente defendido por analistas de longo prazo.

Ação em forte alta antes do anúncio

A Vale já vinha em trajetória de valorização desde setembro, acumulando cerca de 26% de alta. Considerando a média de negociação do início de 2024, próxima de R$ 55,50, a ação já apresenta valorização superior a 22,3%.

Especialistas apontam que o maior potencial da companhia deve se consolidar após 2030, quando fatores como:

expansão da Vale Base Metals, voltada para metais de transição energética,
avanço das indenizações relacionadas às tragédias,
maior estabilidade no mercado de minério de ferro,

devem colocar a empresa em posição ainda mais sólida no longo prazo.

Vale ainda está barata a R$ 66,50? Analistas se dividem

A resposta depende do horizonte considerado pelo investidor.

No longo prazo:
R$ 66,50 ainda é visto como um preço atrativo diante das projeções positivas para a companhia.

No curto prazo:
O potencial de valorização é mais limitado. Analistas de mercado estimam preço-alvo médio de R$ 75, o que representa cerca de 12,8% de upside.
Alguns investidores preferem comprar abaixo de R$ 65, mas reconhecem que, considerando o longo prazo, o patamar atual permanece interessante.

Múltiplos fundamentais da Vale

P/VP: 1,38
Abaixo da média histórica de 1,48, indicando possível desconto.

EV/EBITDA: 6,1
Considerado saudável para um momento de minério mais fraco.

P/L prejudicado
O múltiplo foi distorcido por um efeito não recorrente no quarto trimestre e não representa a verdadeira lucratividade da empresa. Sem esse impacto, os múltiplos ficariam mais alinhados ao histórico da companhia.

Analistas reforçam que a cotação acompanha o lucro e os próximos trimestres devem mostrar melhora nesses indicadores.

Estratégia para potencializar ganhos: lançamento coberto

A reportagem destaca também o uso de estratégias com opções, como o lançamento coberto, para gerar renda adicional.

Um exemplo citado é a venda da call VALE L699, com strike em R$ 68,29, oferecendo prêmio superior a 1% em aproximadamente três semanas. A mesma estratégia pode ser repetida em janeiro, quando os prêmios tendem a ser maiores.