Investidores que buscam renda passiva com dividendos podem encontrar oportunidades interessantes na bolsa brasileira em 2026. Mesmo diante de um cenário econômico desafiador, algumas empresas continuam apresentando forte geração de caixa e histórico consistente de distribuição de proventos.
Entre os nomes que se destacam estão BB Seguridade, Banco BMG, Banco Bradesco e ALOS, companhias que, segundo estimativas do mercado, podem entregar dividend yield entre 8% e 12% ao longo do ano, colocando-as entre as potenciais melhores pagadoras da B3.
A seguir, veja por que essas empresas estão no radar de investidores focados em dividendos.
BB Seguridade pode pagar mais de 11% em dividendos mesmo com cenário difícil no agro
A BB Seguridade continua sendo uma das empresas mais tradicionais quando o assunto é distribuição de dividendos no Brasil. Mesmo enfrentando desafios recentes, a companhia mantém forte geração de lucro e capacidade de retorno aos acionistas.
Nos últimos resultados, a empresa registrou recorde de lucro e criação de valor, mesmo com impactos negativos em algumas áreas do negócio, como:
- queda no seguro rural
- impacto no seguro prestamista
- pior desempenho de fundos de previdência após mudanças tributárias
Ainda assim, o histórico de retorno ao investidor chama atenção. Desde seu IPO em abril de 2013, a companhia já distribuiu cerca de R$ 61 bilhões em proventos, valor que corresponde a quase duas vezes o valor de mercado da empresa na época da abertura de capital.
Para investidores que reinvestiram os dividendos ao longo do tempo, o retorno total acumulado já ultrapassa 450% desde o IPO.
Pressão do setor agro pode impactar resultados
Um fator que merece atenção para 2026 é o cenário do agronegócio brasileiro. Dados recentes indicam forte compressão das margens de produtores agrícolas.
A margem líquida média de produtores de soja no norte do Mato Grosso, por exemplo:
- 2020 a 2022: margens entre 30% e 50%
- 2023: queda para cerca de 8,8%
- 2024: cerca de 10,7%
- 2025: cerca de 2,6%
- 2026 (estimativa): apenas 1,2%
Isso significa que muitos produtores podem operar no limite entre lucro e prejuízo, o que tende a afetar empresas ligadas ao setor, como seguradoras e instituições financeiras com forte presença no agro.
Mesmo assim, as projeções indicam que a BB Seguridade pode gerar lucro próximo de R$ 8,65 bilhões, o que implicaria:
- P/L estimado: cerca de 7,8
- Dividendos projetados: aproximadamente R$ 3,92 por ação
- Dividend yield estimado: cerca de 11,4%
Banco BMG pode manter dividendos próximos de 10%
Outro nome que aparece entre as potenciais pagadoras de dividendos elevados é o Banco BMG, instituição focada principalmente em crédito consignado.
Nos últimos anos, o banco apresentou evolução significativa em seus resultados:
- lucro anual cresceu de cerca de R$ 200 milhões para mais de R$ 500 milhões
- ROE avançou de 5% para aproximadamente 14%
Se essa rentabilidade se mantiver, o mercado avalia que o banco poderia ser negociado próximo de 1 vez o valor patrimonial (P/VP).
Atualmente, porém, as ações negociam próximas de 0,6 P/VP, o que indica possível desconto frente ao potencial da empresa.
Dividendos trimestrais aumentam previsibilidade
Um dos atrativos do BMG para investidores de renda passiva é a regularidade no pagamento de dividendos.
O banco costuma distribuir proventos trimestralmente, com datas recorrentes ao longo do ano:
- abril
- julho
- novembro
- dezembro
Nos últimos períodos, o dividend yield ficou próximo de 11%, com média histórica em torno de 11,8%, e o mercado projeta algo próximo de 10% para 2026.
Bradesco pode elevar distribuição de dividendos em 2026
O Banco Bradesco também entra na lista de empresas com potencial de bons dividendos. Nos últimos anos, a instituição ampliou progressivamente sua distribuição de proventos.
Histórico recente de pagamentos:
- cerca de R$ 9,2 bilhões
- depois R$ 10 bilhões
- depois R$ 11 bilhões
- mais recentemente R$ 14,5 bilhões
Executivos do banco já indicaram em entrevistas recentes que a tendência é de aumento na distribuição ao longo de 2026.
As estimativas do mercado apontam para pagamentos entre:
- R$ 15 bilhões e R$ 16 bilhões em dividendos e JCP
Isso poderia representar aproximadamente:
- R$ 1,40 a R$ 1,50 por ação
- Dividend yield próximo de 8,5%
Banco negocia com forte desconto histórico
Outro ponto que chama atenção é o valuation atual do banco.
O Bradesco negocia com:
- P/L atual: cerca de 7,6
- P/L projetado para 2026: aproximadamente 6,5
Para efeito de comparação, a média histórica desde 2016 é próxima de 10,7 vezes o lucro.
Isso significa que o banco está sendo negociado com desconto de quase 40% em relação à média histórica, embora isso não garanta automaticamente valorização.
ALOS pode pagar dividendos mensais acima de 11%
A quarta empresa da lista é a ALOS, considerada atualmente a maior empresa de shopping centers do Brasil em participação de mercado.
A companhia concentra cerca de 21% das vendas do setor no país, o que reforça sua posição dominante no segmento.
Para 2026, três fatores devem favorecer a geração de caixa da empresa:
- crescimento do fluxo operacional
- redução dos investimentos em relação a 2025
- baixa necessidade de pagamento de dívidas em 2026 e 2027
Esse cenário cria espaço para uma distribuição maior de dividendos.
Empresa pretende triplicar distribuição
A gestão da empresa pretende elevar os proventos para manter a alavancagem financeira próxima de 2 vezes o EBITDA, considerada uma estrutura eficiente.
A estimativa é de pagamentos mensais entre:
- R$ 0,28 e R$ 0,30 por ação
Isso representaria aproximadamente:
- R$ 3,48 por ação ao ano
- Dividend yield de cerca de 11,5%
Além disso, investidores que reinvestirem os dividendos podem elevar o retorno total.
Com reinvestimento mensal, o yield composto pode chegar próximo de 12,1% ao ano, ampliando o potencial de renda passiva ao longo do tempo.
Dividendos continuam atraindo investidores na bolsa
Mesmo com incertezas econômicas e desafios em setores importantes como o agronegócio, diversas empresas brasileiras continuam mostrando forte capacidade de geração de caixa.
Entre as companhias analisadas, BB Seguridade, BMG, Bradesco e ALOS podem se destacar em 2026 como algumas das principais pagadoras de dividendos da bolsa brasileira.
Com yields estimados entre 8% e 12%, esses papéis permanecem no radar de investidores que buscam renda passiva consistente e previsível ao longo dos próximos anos.
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