A temporada de balanços chegou com força e trouxe boas notícias aos investidores. Diversas empresas listadas na B3 anunciaram pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) em novembro, aproveitando o momento de valorização da Bolsa, que se mantém próxima dos 150 mil pontos. O cenário é reforçado pela melhora nas commodities, principalmente o minério de ferro, e pela expectativa de redução dos juros nos Estados Unidos, o que aumenta o apetite por ativos de risco em mercados emergentes como o Brasil.
Entre os destaques estão Vulcabras (VULC3), Gerdau (GGBR4), Metalúrgica Gerdau (GOAU4), Ferbasa (FESA4), Bradespar (BRAP4), Equatorial (EQTL3), Vale (VALE3) e Bradesco (BBDC4), que divulgaram tanto resultados sólidos quanto generosos pagamentos aos acionistas.
Vulcabras anuncia R$ 2,20 por ação e lucros em alta
A Vulcabras surpreendeu o mercado ao anunciar R$ 597 milhões em dividendos, equivalente a R$ 2,20 por ação. A data-com é 4 de novembro, e o pagamento está previsto para 15 de dezembro. A companhia encerrou outubro em forte alta, apoiada pelo crescimento contínuo de receita e lucro líquido no 3T25, consolidando-se entre as principais pagadoras de proventos do mês.
Gerdau e Metalúrgica Gerdau divulgam proventos bilionários
A Gerdau (GGBR4) pagará R$ 0,28 por ação, enquanto a Metalúrgica Gerdau (GOAU4) distribuirá R$ 0,19 por papel. Ambas as empresas definiram 10 de novembro como a data-com, com pagamentos marcados para 11 e 12 de dezembro, respectivamente. A força das siderúrgicas reforça o bom momento do setor de metais, beneficiado pela alta do minério de ferro e pelo aumento da demanda externa.
Ferbasa paga JCP em duas parcelas até 2026
A Ferbasa (FESA4) anunciou R$ 213 milhões em juros sobre capital próprio, que serão pagos em duas parcelas: a primeira em 5 de dezembro de 2025 e a segunda em 12 de junho de 2026. Os valores líquidos variam entre R$ 0,17 e R$ 0,36 por ação, conforme a classe do papel, após a dedução do IR. A data-com foi definida para 5 de novembro, consolidando mais um fluxo atrativo para investidores focados em renda recorrente.
Bradespar propõe R$ 310 milhões em JCP
A Bradespar (BRAP4) aprovou proposta de R$ 310 milhões em juros sobre capital próprio, sendo R$ 0,74 por ação ordinária e R$ 0,81 por preferencial. A data-com será 12 de novembro, com pagamento previsto para 24 de novembro, caso a proposta seja confirmada. A empresa reforça sua estratégia de retorno consistente aos acionistas, acompanhando os bons resultados das empresas investidas, como a Vale.
Equatorial distribui R$ 1,8 bilhão em JCP
No setor elétrico, a Equatorial Energia (EQTL3) surpreendeu com o anúncio de R$ 1,8 bilhão em JCP, equivalente a R$ 1,45 por ação. O direito aos proventos é garantido para quem estiver posicionado até 5 de novembro, e o pagamento ocorrerá em 17 de novembro. A companhia mantém sua política de remuneração robusta, mesmo com a elevação dos investimentos e da alavancagem no setor.
Vale reporta lucros expressivos e pode pagar dividendo extra
A Vale (VALE3) apresentou resultados muito acima das expectativas, com lucro líquido de US$ 2,7 bilhões, alta de 78% em 12 meses. O Ebitda ajustado cresceu 21% no ano, impulsionado pela melhora dos preços do minério e pela redução de custos. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 1,6 bilhão, o que reacendeu as expectativas de dividendos extraordinários ainda em 2025. Estimativas apontam para um dividendo anual próximo de R$ 4,30 por ação, enquanto o preço justo varia entre R$ 69 e R$ 87, segundo projeções de analistas.
Bradesco e Santander iniciam retomada de lucros
O Bradesco (BBDC4) registrou lucro recorrente de R$ 6,2 bilhões no 3T25, crescimento de 18,8% em 12 meses. A margem financeira atingiu R$ 18,7 bilhões, com avanço nas receitas de seguros e serviços. O banco sinaliza retomada gradual da rentabilidade, com estimativas de dividendos em torno de R$ 1,30 por ação e dividend yield superior a 7%.
Já o Santander Brasil (SANB11) reportou lucro de R$ 4 bilhões, alta de 9,4%, favorecida pela queda nas provisões e redução das despesas operacionais. As ações reagiram positivamente, com preço-alvo projetado entre R$ 30 e R$ 32.
Setor elétrico: ISA e Neoenergia mostram solidez operacional
A ISA CTEEP (TRPL4) apresentou lucro líquido de R$ 550 milhões, alta de 27,4%, mesmo com queda nas receitas pela redução da RBSE. O payout foi mantido em 70%, com três parcelas de dividendos previstas entre outubro e dezembro.
Já a Neoenergia (NEOE3) registrou lucro de R$ 924 milhões, avanço de 10%, e Ebitda de R$ 3,3 bilhões, reforçando a eficiência na gestão de custos e expansão da rede. Apesar da dívida elevada, a empresa demonstra forte capacidade de crescimento e potencial de valorização de longo prazo.
Perspectivas otimistas para o fim do ano
Com o avanço das commodities, a trégua comercial entre Estados Unidos e China e a expectativa de cortes de juros globais, o mercado brasileiro segue em ritmo positivo. A combinação de lucros sólidos e distribuição generosa de dividendos reforça o otimismo com a Bolsa no último bimestre de 2025, abrindo espaço para novas altas e revisões positivas nos preços-alvo das principais ações.
Quer saber tudo
o que está acontecendo?
Receba todas as notícias da A Revista no seu WhatsApp.
Entre em nosso grupo e fique bem informado.
