O mercado de fundos imobiliários passou por um período de forte pressão com a alta dos juros. Agora, com maior estabilidade, muitos FIIs voltaram a se aproximar do valor patrimonial.
No caso do XPML11, o fundo já não negocia com desconto relevante como no passado. Isso muda a equação para quem pensa em entrar agora, especialmente quando o objetivo principal é renda mensal consistente.
XPML11 hoje: números atualizados do fundo
Veja os principais dados atuais do fundo:
| Indicador | Valor aproximado |
|---|---|
| Cotação atual | R$ 110,00 a R$ 111,00 |
| Valor patrimonial (VPA) | R$ 108,16 |
| P/VP | 1,02 |
| Patrimônio líquido | R$ 6,3 bilhões |
| Dividendos mensais recentes | R$ 0,92 por cota |
| Dividend yield mensal | 0,83% |
| Dividend yield anualizado | ~10,4% |
| Número de cotistas | Mais de 630 mil |
| Liquidez média diária | Cerca de R$ 14 a 15 milhões |
O fundo negocia com leve ágio de aproximadamente 2% sobre o valor patrimonial, o que indica que o mercado está pagando acima do valor contábil dos imóveis.
Quanto renderia investir R$ 10 mil no XPML11 agora?
Considerando cotação próxima de R$ 110 e dividendos de R$ 0,92 por cota:
R$ 10.000 comprariam aproximadamente 90 cotas.
Cada cota paga R$ 0,92 por mês.
Rendimento mensal estimado: cerca de R$ 82,80.
Rendimento anual estimado: aproximadamente R$ 993,60.
Isso representa um retorno anual em torno de 10,4%, isento de imposto de renda para pessoa física.
Simulação de longo prazo com reinvestimento
Se os dividendos forem reinvestidos mensalmente, mantendo o mesmo rendimento:
Em 10 anos:
R$ 10.000 poderiam se transformar em cerca de R$ 26.900.
Em 20 anos:
O valor poderia chegar a aproximadamente R$ 72.700.
Essas projeções dependem da manutenção dos dividendos no patamar atual e não consideram valorização adicional das cotas.
XPML11 versus renda fixa
Com a Selic ainda elevada, produtos atrelados ao CDI podem entregar perto de 1% ao mês bruto.
Na mesma simulação de R$ 10.000:
Em 10 anos:
Renda fixa: cerca de R$ 33.000
XPML11: cerca de R$ 26.900
Em 20 anos:
Renda fixa: aproximadamente R$ 108.000
XPML11: cerca de R$ 72.700
A diferença pode ultrapassar R$ 35 mil no longo prazo, dependendo do comportamento dos juros.
No entanto, é importante lembrar que a renda fixa tende a acompanhar a queda dos juros quando ela ocorrer, enquanto fundos de shopping podem se beneficiar de reajustes contratuais e crescimento operacional.
Dividendos do XPML11 estão crescendo?
Após a recuperação pós-pandemia, o fundo estabilizou seus dividendos na faixa de R$ 0,90 a R$ 0,92 por cota.
Desde 2023, não houve crescimento relevante na distribuição mensal. Esse é um ponto-chave: sem aumento nos proventos, o potencial de expansão do retorno fica limitado.
XPML11 ainda faz sentido investir agora?
O fundo segue sendo:
Um dos maiores FIIs de shopping da bolsa
Altamente líquido
Com base ampla de investidores
Pagador consistente de dividendos
Por outro lado:
Está acima do valor patrimonial
Paga menos de 1% ao mês
Enfrenta forte concorrência da renda fixa
Para investidores que acreditam em queda dos juros e valorização do setor de shopping, o XPML11 pode ser interessante no médio e longo prazo.
Quer saber tudo
o que está acontecendo?
Receba todas as notícias da A Revista no seu WhatsApp.
Entre em nosso grupo e fique bem informado.
