Ibovespa cai 7,22% em maio com saída de estrangeiros, pressão nos bancos e petróleo em queda

O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de 0,73%, aos 173.787 pontos, ampliando a pressão sobre a Bolsa brasileira em um mês marcado por forte saída de capital estrangeiro, cautela com bancos, queda do petróleo e incertezas sobre os juros no Brasil.

Com o resultado, o principal índice da B3 acumulou baixa de 1,37% na semana e queda de 7,22% em maio, o pior desempenho mensal desde 2023. O movimento contrastou com o exterior, onde as bolsas americanas fecharam em alta, apoiadas pelo otimismo com tecnologia, inteligência artificial e negociações diplomáticas no Oriente Médio.

O que pressionou o Ibovespa

A sessão foi marcada por três fatores principais: a decisão dos Estados Unidos de classificar PCC e Comando Vermelho como organizações terroristas, a queda do petróleo e a leitura de que a economia brasileira ainda segue aquecida.

A medida americana aumentou a percepção de risco jurídico e financeiro para empresas com operações expostas a cadeias sensíveis, especialmente instituições financeiras. O temor é que bancos e companhias precisem reforçar controles contra lavagem de dinheiro, rastreamento de operações e relações comerciais indiretas.

No mercado, esse tipo de incerteza costuma pesar sobre ações de bancos, setor com forte participação no Ibovespa e grande presença de investidores estrangeiros.

PIB mais forte reduz espaço para queda rápida dos juros

Outro ponto de atenção foi o PIB brasileiro do primeiro trimestre de 2026, que avançou 1,1%, acima da expectativa de parte do mercado. O dado mostra uma economia ainda resistente, com consumo e atividade em ritmo firme.

Embora o crescimento seja positivo para empresas e arrecadação, ele também pode dificultar uma queda mais rápida dos juros. Com a economia aquecida, o Banco Central tende a manter cautela para evitar pressão inflacionária.

Para a Bolsa, juros altos por mais tempo reduzem o apetite por risco e tornam a renda fixa mais competitiva em relação às ações.

Petróleo em queda pesa sobre Petrobras e petroleiras

As ações ligadas ao petróleo também pressionaram o índice. A commodity recuou em meio à expectativa de avanço nas negociações entre Estados Unidos e Irã, o que poderia reduzir tensões no Oriente Médio e aliviar riscos sobre a oferta global.

Com o petróleo mais fraco, papéis como Petrobras e outras empresas do setor tendem a sofrer, já que parte relevante da receita dessas companhias depende da cotação internacional do barril.

Dólar sobe e reforça cautela

O dólar comercial encerrou o dia em alta, perto de R$ 5,04, acumulando valorização no mês. A alta da moeda reflete a saída de recursos da Bolsa brasileira e a busca por proteção em meio ao aumento da aversão ao risco local.

Esse movimento também mostra que, apesar do bom humor externo, o investidor estrangeiro reduziu exposição ao Brasil em maio.

Resumo do mercado

Por que o mês foi tão negativo

A queda de maio mostra uma combinação difícil para o mercado brasileiro: juros elevados, saída de estrangeiros, pressão em commodities, incerteza política e maior atenção a riscos regulatórios e jurídicos.

Mesmo com a Bolsa americana em alta, o Ibovespa não conseguiu acompanhar o exterior. O peso de bancos, Petrobras e grandes empresas ligadas a commodities acabou determinando o desempenho negativo do índice.

O que observar agora

Para os próximos pregões, o mercado deve acompanhar a reação dos bancos à decisão dos EUA, o comportamento do petróleo, os próximos sinais do Banco Central e o fluxo de investidores estrangeiros.

Se o dólar continuar pressionado e os juros permanecerem elevados, a recuperação da Bolsa pode ser mais lenta. Por outro lado, uma melhora no fluxo externo e uma estabilização das commodities podem aliviar parte da pressão sobre o Ibovespa.