As ações da Marcopolo, negociadas sob o ticker POMO4, voltaram a chamar atenção na Bolsa. O papel aparece em um momento curioso: ao mesmo tempo em que acumula queda no desempenho de 12 meses, a companhia segue entregando lucro, margens elevadas e dividendos expressivos.
Segundo dados do Status Invest, POMO4 estava cotada a R$ 5,96, com queda de 8,73% em 12 meses, mínima de 52 semanas em R$ 5,45 e máxima de R$ 7,96. O dividend yield informado era de 17,28%, considerando os proventos com data-com entre julho de 2025 e julho de 2026.
O ponto que colocou a ação ainda mais no radar foi a movimentação de insiders. O esboço aponta que controladores, membros do conselho e executivos realizaram compras relevantes de ações nos últimos meses, incluindo operações em janeiro, fevereiro, abril e maio de 2026.
Números atualizados de POMO4
| Indicador | Número atualizado | Leitura para o investidor |
|---|---|---|
| Cotação POMO4 | R$ 5,96 | Papel negocia próximo das mínimas recentes |
| Variação em 12 meses | -8,73% | Desempenho fraco no curto prazo |
| Dividend Yield | 17,28% | Um dos principais atrativos da tese |
| Proventos em 12 meses | R$ 1,0300 por ação | Reforça perfil de pagadora de dividendos |
| P/L | 5,97 | Ação negocia a múltiplo baixo |
| P/VP | 1,83 | Acima do valor patrimonial, mas ainda dentro do radar |
| EV/EBITDA | 5,26 | Múltiplo moderado para empresa industrial |
| Último JCP pago | R$ 0,085 por ação | Pagamento em 08/05/2026 |
| Receita líquida 1T26 | R$ 1,655 bilhão | Queda de 1,3% ante o 1T25 |
| Lucro líquido 1T26 | R$ 264,6 milhões | Alta de 8,8% na comparação anual |
| EBITDA 1T26 | R$ 304,8 milhões | Alta de 16,3% ante o 1T25 |
| Margem EBITDA 1T26 | 18,4% | Melhora operacional relevante |
| ROE | 32,8% | Rentabilidade elevada |
Os indicadores de valuation mostram P/L de 5,97, P/VP de 1,83 e EV/EBITDA de 5,26, calculados com base nos últimos quatro trimestres e no último balanço divulgado.
Lucro cresce mesmo com queda na produção
No primeiro trimestre de 2026, a Marcopolo registrou receita líquida de R$ 1,655 bilhão, queda de 1,3% frente ao 1T25. Apesar disso, o lucro líquido avançou 8,8%, chegando a R$ 264,6 milhões. O EBITDA somou R$ 304,8 milhões, alta de 16,3%, com margem de 18,4%.
A produção total da companhia foi de 2.997 unidades, queda de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A própria empresa atribuiu a redução ao desempenho mais fraco nos segmentos rodoviário e urbano, menor exportação para a Argentina, piora no mercado mexicano e efeitos de férias coletivas no início do ano.
Mesmo com menor volume, a empresa conseguiu preservar rentabilidade. O ROE chegou a 32,8%, enquanto a margem líquida ficou em 16%, acima dos 14,5% registrados no 1T25.
Dividendos seguem como principal chamariz
A Marcopolo se destaca entre as empresas industriais da Bolsa pelo pagamento de dividendos. Em 2025, a companhia distribuiu R$ 0,936 por ação em dividendos e JCP, com dividend yield de 15,7% no ano. O payout chegou a 94,9%, mostrando que quase todo o lucro foi distribuído aos acionistas.
Esse ponto tem dois lados. Para quem busca renda passiva, POMO4 aparece como uma ação atraente. Mas, para quem olha crescimento futuro, o payout elevado pode limitar o espaço para reinvestimentos, expansão e diversificação geográfica.
Em 2026, o último pagamento registrado foi um JCP de R$ 0,085 por ação, com pagamento em 8 de maio de 2026.
Compra de insiders aumenta a curiosidade
A compra de ações por insiders costuma chamar atenção porque envolve pessoas próximas da operação da empresa. No caso da Marcopolo, o esboço aponta compras feitas por controladores e membros ligados à administração, em um período em que a ação vinha pressionada na Bolsa.
Isso não significa que a ação vai subir. Mas reforça uma pergunta importante: se o mercado está punindo POMO4 no curto prazo, por que pessoas ligadas à companhia estariam aumentando posição?
A resposta pode estar no valuation descontado, no dividend yield elevado ou na expectativa de retomada de volumes ao longo dos próximos trimestres.
Riscos ainda pesam sobre POMO4
Apesar dos números positivos de lucro e margem, a tese não é livre de riscos. A Marcopolo ainda depende bastante do mercado brasileiro e de programas ligados ao setor público, como o Caminho da Escola. Também há exposição a mercados externos mais instáveis, como Argentina e México.
Outro ponto de atenção é o crescimento. A empresa avançou forte entre 2021 e 2024, mas o mercado agora quer saber se a companhia ainda tem espaço para acelerar receita e lucro ou se entrou em uma fase de crescimento mais moderado.
Vale a pena comprar Marcopolo POMO4 agora?
POMO4 parece barata pelos múltiplos, paga dividendos altos e mantém rentabilidade forte. Ao mesmo tempo, a ação cai em 12 meses, a produção recuou no 1T26 e parte do mercado ainda espera sinais mais claros de retomada.
Para quem já tem a ação e busca dividendos, a tese continua apoiada em fundamentos relevantes. Para quem pensa em comprar agora, o ideal é acompanhar os próximos resultados, principalmente volume de produção, margens e novas entregas ligadas a programas públicos.
A Marcopolo POMO4 está em uma zona de atenção: pode ser oportunidade para o investidor paciente, mas ainda exige cautela de quem não aceita volatilidade.
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