O que rende mais em 2026 com a Selic a 15%: Tesouro Selic, CDB ou LCI/LCA?

Com a taxa Selic estabilizada em 15% ao ano em 2026, a renda fixa voltou a ocupar o centro das decisões dos investidores. Produtos considerados conservadores passaram a entregar retornos elevados, mas escolher errado pode significar perder dinheiro mesmo com juros altos.

Entre as opções mais procuradas estão:

• Tesouro Selic

• CDBs de liquidez diária pagando cerca de 105% do CDI

• LCIs e LCAs isentas de Imposto de Renda, pagando em torno de 95% do CDI

A grande dúvida é: qual rende mais de verdade no bolso?

Antes de comparar, entenda o impacto do Imposto de Renda

O primeiro ponto — e o mais ignorado por muitos investidores — é a tributação.

• Tesouro Selic e CDBs sofrem incidência de Imposto de Renda regressivo:

  • 22,5% até 180 dias

  • 20% de 181 a 360 dias

  • 17,5% de 361 a 720 dias

  • 15% acima de 720 dias

• LCIs e LCAs são 100% isentas de IR para pessoas físicas.

Isso significa que:

• A rentabilidade divulgada de CDBs e Tesouro Selic é bruta

• A rentabilidade de LCI/LCA já é líquida

Comparar sem ajustar isso leva a conclusões erradas.

Tesouro Selic em 2026: segurança máxima, retorno previsível

O Tesouro Selic acompanha de perto o CDI, que gira em torno de 14,9% ao ano com a Selic em 15%.

Vantagens

• Altíssima segurança

• Liquidez diária

• Ideal para reserva de emergência

Desvantagem

• Incidência de Imposto de Renda reduz o ganho líquido

Na prática, o Tesouro Selic rende próximo de 100% do CDI bruto, mas menos no líquido.

CDB de liquidez diária a 105% do CDI: parece ótimo, mas nem sempre é

CDBs com liquidez diária pagando 105% do CDI são muito populares em 2026.

O que pouca gente percebe

• Após IR, o rendimento líquido cai significativamente

• Em aplicações curtas, a alíquota de 22,5% pesa muito

Mesmo após 2 anos, quando o IR cai para 15%, um CDB de 105% do CDI rende algo próximo de 89% do CDI líquido.

Ou seja: menos do que parece.

LCI e LCA a 95% do CDI: o verdadeiro campeão de rentabilidade

LCIs e LCAs pagando 95% do CDI, mesmo com percentual menor, costumam ganhar de CDBs e Tesouro Selic no retorno líquido.

Por quê?

• Isenção total de Imposto de Renda

• Rentabilidade já líquida desde o primeiro dia

Em praticamente todos os prazos:

• Até 6 meses: LCI/LCA vence com enorme vantagem

• Até 2 anos: continua rendendo mais

• Acima de 2 anos: ainda supera CDBs de 105% do CDI

Regra prática:

Qualquer LCI/LCA acima de 90% do CDI tende a render mais que um CDB de liquidez diária tradicional.

E os CDBs “promocionais” de 120% do CDI?

Às vezes surgem CDBs pagando 120% do CDI, mas é preciso cuidado.

Normalmente:

• São promoções temporárias

• Valem por prazos muito curtos

• Sofrem a maior alíquota de IR

Resultado: mesmo com taxa alta, o rendimento líquido pode ficar abaixo de uma LCI/LCA comum.

Liquidez ainda importa — e muito

Rentabilidade não é tudo.

• Precisa do dinheiro a qualquer momento?

  • Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária fazem mais sentido

• Tem dinheiro que não vai usar no curto prazo?

  • LCI e LCA quase sempre são a melhor escolha em 2026

O erro clássico é investir tudo buscando o maior percentual e esquecer da necessidade de liquidez.

O que rende mais com Selic a 15% em 2026

Com juros elevados, a renda fixa voltou a ser extremamente atrativa, mas a escolha correta depende de três fatores:

1. Tributação

2. Prazo

3. Liquidez necessária

Resumo direto:

• Reserva de emergência: Tesouro Selic ou CDB diário

• Dinheiro parado por mais tempo: LCI/LCA acima de 90% do CDI

• CDB só vale a pena se a taxa for muito acima da média e o prazo fizer sentido

Quem aprende a comparar corretamente ganha mais sem correr mais risco — e isso faz toda a diferença em 2026.