Banco do Brasil sai do ranking global enquanto Itaú dispara e Cemig chama atenção dos investidores

A exclusão do Banco do Brasil do ranking das 500 marcas mais valiosas do mundo, divulgado pela consultoria Brand Finance em janeiro de 2026, foi recebida pelo mercado como um sinal simbólico e preocupante da perda de prestígio e valor da instituição ao longo de 2025.

A saída do banco não representa apenas um revés de marketing, mas reflete um período marcado por queda de resultados, aumento da inadimplência no agronegócio, maiores provisões para calotes e perda expressiva de valor de mercado. No acumulado do último ano, o BB perdeu cerca de R$ 13,5 bilhões em valor de mercado, além de cair da 6ª para a 11ª posição entre as empresas mais valiosas da B3.

O contraste ficou ainda mais evidente porque, no mesmo ranking, o Brasil passou a contar com apenas um representante.

Itaú avança e se consolida como a marca bancária brasileira mais forte

Enquanto o Banco do Brasil saiu de cena, o Itaú Unibanco seguiu trajetória oposta. O banco privado subiu 20 posições no ranking global, alcançando a 254ª colocação, com valor de marca estimado em US$ 9,9 bilhões.

Segundo a Brand Finance, o avanço do Itaú está diretamente ligado à expansão digital, crescimento consistente da receita e controle rigoroso da qualidade do crédito. O banco conseguiu aumentar rentabilidade sem comprometer o risco, fortalecendo a percepção da marca junto a investidores e consumidores.

Na bolsa, as ações do Itaú acumulam valorização superior a 50% em 12 meses, com múltiplos considerados saudáveis para o setor e dividend yield próximo de dois dígitos, reforçando sua atratividade tanto para crescimento quanto para geração de renda.

Cemig ganha protagonismo como candidata à renda passiva no longo prazo

Em um cenário de juros elevados, o capital tende a migrar para empresas capazes de combinar estabilidade operacional, preços descontados e dividendos robustos. É nesse contexto que a Cemig passou a chamar a atenção de investidores focados em renda passiva.

A estatal mineira atua em geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia, com presença em 26 estados e no Distrito Federal, o que garante escala, diversificação geográfica e resiliência.

Os números ajudam a explicar o interesse crescente:

• P/L em torno de 7 vezes, abaixo da média do setor

• Payout acima de 70%, com política mínima de 50% do lucro

• Dividend yield atual em torno de 15%

• Histórico de crescimento consistente dos dividendos desde 2020
  

Embora o cronograma de pagamento seja mais longo com dividendos anunciados e pagos meses depois, o modelo favorece o investidor de longo prazo que reinveste os proventos e acelera o efeito dos juros compostos.

Petrobras entra em nova fase com investimentos bilionários

A Petrobras voltou ao centro do debate após anunciar quase R$ 9 bilhões em novos investimentos, reacendendo discussões sobre transição energética, indústria naval e alocação de capital.

O principal destaque é o projeto de R$ 6 bilhões para a construção da primeira biorrefinaria do país, que transformará uma refinaria histórica em uma unidade voltada à produção de diesel verde e combustíveis renováveis. A obra deve começar no segundo semestre de 2026, com entregas previstas a partir de 33 meses após o início.

Além disso, a companhia fechou um contrato de R$ 2,8 bilhões para novas embarcações, por meio da Transpetro, visando renovar a frota e triplicar a capacidade de transporte de gás. A iniciativa reduz a dependência de fretes afretados, mas também desperta cautela devido a experiências passadas da indústria naval.

Para o acionista, o recado é claro: a Petrobras entrou em uma fase de investimentos mais intensos, o que pode pressionar dividendos no curto prazo, mas reposicionar a companhia estrategicamente no longo prazo.

Sabesp destrava aquisição estratégica e anima o mercado

Outra vitória relevante veio da Sabesp, que recebeu aval definitivo do Cade e da Aneel para a aquisição da EMAE, após derrotar contestações judiciais. O negócio, avaliado em R$ 1,13 bilhão, elimina riscos jurídicos e fortalece a integração entre gestão hídrica e geração de energia.

A EMAE controla reservatórios estratégicos como Billings e Guarapiranga, o que permite à Sabesp otimizar a segurança hídrica e, ao mesmo tempo, garantir receitas estáveis com contratos de energia de longo prazo corrigidos pela inflação.

O mercado reagiu positivamente: as ações da Sabesp acumulam valorização superior a 45% em 12 meses, refletindo expectativas de crescimento, eficiência operacional e fortalecimento do caixa no médio e longo prazo.

Tesouro Direto em taxas recordes exige atenção do investidor

No mercado de renda fixa, as taxas do Tesouro Direto atingiram novos recordes em 2026, impulsionadas por aversão global ao risco, incertezas fiscais internas e pressões geopolíticas externas.

O movimento tem confundido investidores iniciantes, que observam oscilações negativas nos títulos já adquiridos. O efeito, no entanto, está ligado à marcação a mercado: títulos antigos perdem valor quando novas emissões passam a pagar juros mais altos.

Para quem carrega os papéis até o vencimento, não há prejuízo o retorno contratado é mantido. Já para novos aportes, o cenário abre um cardápio raro de oportunidades, especialmente em títulos indexados à inflação com taxas reais historicamente elevadas.

O início de 2026 escancarou um reposicionamento importante no mercado brasileiro: enquanto o Banco do Brasil enfrenta perda de prestígio, Itaú consolida liderança, Cemig se fortalece como geradora de renda passiva, Petrobras assume uma postura mais investidora e Sabesp destrava crescimento estratégico. Em paralelo, os juros elevados redesenham as oportunidades na renda fixa, exigindo mais conhecimento e estratégia do investidor.

O cenário segue volátil e justamente por isso, repleto de decisões que podem definir ganhos ou frustrações no longo prazo.